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银行间网络的系统性非流动性

作者

上市的:
  • 杰拉尔多·费拉拉
  • 萨姆·兰菲尔德
  • 刘子军
  • 大田友弘

摘要

我们使用银行每日现金流量、短期银行间融资和流动资产缓冲的独特数据集来研究系统性流动性不足。短期融资到期时未能展期或偿还债务,会以系统性流动性不足的形式产生外部性。我们模拟了一个模型,在该模型中,系统性流动性不足会在银行间融资网络中传播数天。在这种情况下,通过宏观审慎政策,将流动资产向网络中重要的银行的分配倾斜,将系统性流动性不足降至最低。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:taf:quantf:v:19:y:2019:i:11:p:1779-1795
    内政部:10.1080/14697688.2019.1612083
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