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贸易和非贸易商品的购买力平价：一种结构误差修正模型方法

作者

上市的：
  • 金，杰博姆

    （圣托马斯大学）

  • Masao Ogaki

    （OH状态U）

摘要

当单变量方法应用于实际汇率时，自回归（AR）系数的点估计通常意味着非常缓慢的均值回复率。然而，Murray和Papell（2002）最近的一项研究计算了长期和1973年后数据的半衰期估计的置信区间，并得出结论，单变量方法几乎无法提供半衰期大小的信息。本文采用基于名义汇率、国内价格指数、国外价格指数和货币变量的结构误差修正模型的系统方法估计半衰期。该方法用于根据生产者价格指数、消费者价格指数和GDP隐含平减指数估计实际汇率的半衰期。其观点是，生产者价格指数（PPI）的交易成分比消费者价格指数（CPI）的比例大。如果贸易商品价格的收敛速度快于非贸易商品价格，则基于PPI的实际汇率的半衰期应短于基于CPI和GDP隐含平减指数的实际汇率半衰期。我们的实证结果与这一观点一致。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:imes:imemes:v:22:y:2004:i:1:p:1-25
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