作者
上市的：- 瓦利德·门西
- Lee，Yeonjeong先生
- 萨米人Al-Kharusi
- 郑敏Yoon
摘要
本研究考察了道琼斯证券交易所（Dow Jones Sukuk）与全球和两个区域伊斯兰股市（世界、亚洲和欧洲）之间的转换波动溢出和关联性。使用马尔可夫转换向量自回归和溢出指数模型，我们表明，伊斯兰股市在低波动率制度（制度1）下受自身冲击的影响显著，而在高波动率制度下（制度2），除世界伊斯兰市场外，结果不显著。同样，苏库克也受到自身冲击的影响，在高波动率制度下，溢出效应的规模也在增加。伊斯兰债券对制度1中的伊斯兰股票影响不大，而在制度2中影响显著。此外，与制度2相比，制度1的过渡可能性更持久。此外，从一个政权到另一个政权的转变比相反意义上的转变更持久。此外，世界伊斯兰股市是所有制度对苏库克溢出的净贡献者，它们在制度2中的溢出能力增加，而苏库克是两种制度溢出的净接收者。相比之下，欧洲和亚洲伊斯兰市场在制度2中作为净贡献者的能力下降，而苏库克溢出的贡献增加。还讨论了低波动率和高波动率制度下的投资组合风险分析。
建议引用
Mensi，Walid&Lee，Yeonjeong&Al Kharusi，Sami&Yoon，Seong Min，2024年。"伊斯兰国和国际伊斯兰股市之间的转换溢出和连通性,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第84（C）卷。手柄：RePEc:eee:pacfin:v:84:y:2024:i:c:s0927538x24000696
内政部：10.1016/j.pacfin.2024.102318
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