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降低相对风险规避和风险分担测试

作者

上市的：
  • Masao Ogaki
  • 张强

摘要

消费接近维持生计水平的家庭的相对风险规避系数可能非常高。例如，如果消费正好处于维持生计的水平，家庭可能不愿意承担任何风险。如果是这样，那么RRA系数必须是贫困家庭财富的递减函数。因此，在测试完全风险分担假设时，我们应该允许降低RRA（DRRA）的可能性。然而，经验文献中现有的测试是使用表现出RRA增加或不变的偏好得出的，即使将其应用于包含低收入家庭的数据。因此，我们使用双曲线绝对风险规避（HARA）效用，这意味着在特殊情况下增加、恒定和减少RRA，以测试完全风险分担假设。利用国际粮食政策研究所（IFPRI）和国际半干旱热带作物研究所（ICRISAT）的家庭级数据集，我们发现支持DRRA假设的证据，以及支持村一级完全风险分担假设的证据，以及在村庄间水平上反对该假设的证据。当RRA被限制为常数时，我们复制了文献中的先前结果：在两个水平上拒绝完全风险分担假设。然而，我们的测试拒绝了这一限制，在几乎所有情况下都支持DRRA。这些结果表明，在调查包含低收入家庭的数据时，考虑DRRA对全面风险分担假设进行测试非常重要。
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建议引用

  • Ogaki，Masao和Zhang，Qiang，2001年。"降低相对风险规避和风险分担测试,"计量经济学《计量经济学协会》，第69卷（2），第515-526页，3月。
    • 手柄：RePEc:ecm:emetrp:v:69:y:2001年：i:2:p:515-26
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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