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标题: | 具有不确定时间范围和随机现金流的马尔可夫区域切换市场中多周期加权均值-方差投资组合的均衡策略 |
作者: | Ge、H 李,X 李,X 李,Z |
发布日期: | 2023 |
资料来源: | 统计通信。《理论与方法》,2023年,第52卷,第6期,第1797-1832页 |
摘要: | 本文研究马尔可夫区域切换市场中具有不确定时间范围和随机现金流的多周期加权均值-方差投资组合选择问题。风险资产的随机收益和现金流量都取决于随机市场的状态,假设随机市场遵循离散时间马尔可夫链。基于外生因素引起的不确定时间范围的条件分布,我们构造了一个更一般的均值-方差投资模型。在博弈论的框架内,运用反向归纳法导出了封闭形式的均衡策略和均衡值函数。此外,我们给出了平衡有效前沿,并讨论了一些退化情况。最后,给出了一些数值例子和敏感性分析,以说明均衡有效前沿和不确定时间范围对均衡策略和均衡有效前沿的影响,以及在均衡有效前沿上的制度转换和随机现金流。 |
关键词: | 均衡有效前沿 均衡策略 马尔可夫寄存器切换 多期加权均值-方差投资组合选择 随机现金流 不确定时间范围 |
发布者: | 马塞尔·德克尔 |
日志: | 统计通信。理论和方法 |
国际标准编号: | 0361-0926年 |
内政部: | 10.1080/03610926.2021.1939379 |
权利: | ©2021 Taylor&Francis Group,LLC版权所有 这是Taylor&Francis于2021年8月25日在《统计学中的传播——理论和方法》(在线出版)发表的一篇文章的接受手稿,在线阅读:http://www.tandfonline.com/10.1080/03610926.2021.1939379。 |
出现在集合中: | 期刊/杂志文章
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