IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/aah/create/2017-01.html
  我的参考书目  保存此纸张

利用宏观金融变量预测债券贝塔

作者

已列出：
  • 内克塔里奥斯·阿斯拉尼迪斯

    （Rovira Virgili大学，CREIP）

  • 夏洛特·克里斯蒂安森

    （奥胡斯大学和CREATES）

  • 安德烈亚·西波里尼

    （巴勒莫大学）

摘要

我们使用通过完全子集回归（CSR）组合解释变量的新方法进行样本内和样本外预测。我们预测债券CAPM贝塔和债券收益会受到各种宏观金融的影响？nance变量。我们探讨了长期政府债券、投资级公司债券和高收益公司债券之间的差异。CSR方法在预测债券贝塔系数方面表现良好，尤其是在样本内，并且主要是在焦点不在样本内时预测高收益债券贝塔。债券收益比债券贝塔更难预测。

建议引文

  • Nektarios Aslanidis、Charlotte Christiansen和Andrea Cipollini，2017年。”利用宏观金融变量预测债券贝塔,"创建研究论文2017-01，奥胡斯大学经济与商业经济学系。
    • 手柄：RePEc:aah:创建：2017-01
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://repec.econ.au.dk/repec/creates/rp/17/rp17_01.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Ivo Welch和Amit Goyal，2008年。”股权溢价预测的实证表现,"金融研究综述《金融研究学会》，第21卷（4），第1455-1508页，7月。
    2. Viceira，Luis M.，2012年。”债券风险、债券收益波动性和利率期限结构,"国际预测杂志爱思唯尔，第28卷（1），第97-117页。
    3. 约翰·Y·坎贝尔和约翰·阿默，1993年。”是什么推动了股票和债券市场？长期资产收益的方差分解,"金融杂志，美国金融协会，第48卷（1），第3-37页，3月。
    4. Lieven Baele&Geert Bekaert&Koen Inghelbrecht，2007年。”股票和债券收益率共同运动的决定因素,"工作文件研究119，比利时国家银行。
    5. Elliott，Graham&Gargano，Antonio&Timmermann，Allan，2013年。”完全子集回归,"计量经济学杂志爱思唯尔，第177（2）卷，第357-373页。
    6. Lubos和Stambaugh牧师，Robert F.，2003年。”流动性风险和预期股票收益,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第111卷（3），第642-685页，6月。
    7. Sydney C.Ludvigson和Serena Ng，2009年。”债券风险溢价的宏观因素,"金融研究综述《金融研究学会》，第22卷（12），第5027-5067页，12月。
    8. Christopher A.Sims和Tao Zha，1999年。”脉冲响应的误差带,"计量经济学《计量经济学协会》，第67卷（5），第1113-1156页，9月。
    9. Caggiano，Giovanni&Castelnuovo，Efrem&Groshenny，Nicolas，2014年。”美国经济衰退中的不确定性冲击和失业动态,"货币经济学杂志爱思唯尔，第67卷（C），第78-92页。
    10. David E.Rapach和Jack K.Strauss以及Zhou Guofu，2010年。”样本外股权溢价预测：组合预测及与实体经济的联系,"金融研究综述《金融研究学会》，第23卷（2），第821-862页，2月。
    11. Peter R.Hansen、Asger Lunde和James M.Nason，2011年。”模型置信集,"计量经济学《计量经济学协会》，第79卷（2），第453-497页，3月。
    12. Jack Bao和Kewei Hou，2017年。”事实资历、信用风险和公司债券价格,"金融研究综述《金融研究学会》，第30卷（11），第4038-4080页。
    13. Jaewon Choi、Matthew P.Richardson和Robert F.Whitelaw，2014年。”论股权收益率与利率的基本关系,"NBER工作文件20187年，美国国家经济研究局。
    14. Kyle Jurado&Sydney C.Ludvigson&Serena Ng，2015年。”测量不确定度,"美国经济评论，美国经济协会，第105卷（3），第1177-1216页，3月。
    15. Campbell，John Y.和Sunderam，Adi&Viceira，Luis M.，2017年。”通货膨胀赌注还是通缩对冲？名义债券的变动风险,"关键财务审查，现为出版商，第6卷（2），第263-301页，9月。
    16. Boudoukh、Jacob和Richardson、Matthew和Whitelaw、Robert F，1994年。”行业回报与费希尔效应,"金融杂志，美国金融协会，第49卷（5），第1595-1615页，12月。
    17. Fama，Eugene F.和French，Kenneth R.，1993年。”股票和债券收益中的常见风险因素,"金融经济学杂志爱思唯尔，第33卷（1），第3-56页，2月。
    18. Lieven Baele，2010年。”股票和债券收益率波动的决定因素,"金融研究综述《金融研究学会》，第23卷（6），第2374-2428页，6月。
    19. Bao，Jack和Hou，科威，2017。”事实资历、信用风险和公司债券价格,"工作文件系列2017-17年，俄亥俄州立大学查尔斯·戴斯金融经济学研究中心。
    20. Connolly，Robert A.&Stivers，Chris&Sun，历城，2007。”股票库存和股票债券收益率的时间变化共性,"金融市场杂志爱思唯尔，第10卷（2），第192-218页，5月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Cheng，Tingting&Jiang，Shan&Zhao，Albert Bo&Jia，Zhimin，2023年。”公司债券收益预测的完全子集平均方法,"金融研究信件爱思唯尔，第54（C）卷。
    2. 安德烈·埃尔莫洛夫（Andrey Ermolov），2022年。”名义债券的时间风险：宏观经济冲击有多重要？,"金融经济学杂志爱思唯尔，第145（1）卷，第1-28页。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. McMillan，David G.，2019年。”交叉关系、相关性和经济影响,"全球金融杂志爱思唯尔，第41卷（C），第60-78页。
    2. Scholz，Michael&Sperlich，Stefan&Nielsen，Jens Perch，2016年。”产生债券收益的股票收益的非参数长期预测,"保险：数学与经济学，爱思唯尔，第69卷（C），第82-96页。
    3. 侯赛因·阿斯加林（Hossein Asgharian）、夏洛特·克里斯蒂安森（Charlotte Christiansen）和侯爱军（Ai Jun Hou），2016年。”长期股票与债券相关性的宏观金融决定因素：DCC-MIDAS规范,"金融计量经济学杂志牛津大学出版社，第14卷（3），第617-642页。
    4. 斯蒂芬妮·赫克（Stephanie Heck），2022年。”公司债券收益率和回报率：一项调查,"金融市场和投资组合管理，施普林格；瑞士金融市场研究学会，第36卷（2），179-201页，6月。
    5. Robert Connolly和Dubofsky，David和Stivers，Chris，2018年。”宏观经济不确定性与远远期斜率,"实证金融杂志爱思唯尔，第48卷（C），第140-161页。
    6. Iason Kynigakis&Ekaterini Panopoulou，2022年。”模型的复杂性是否为资产分配增加了价值？来自机器学习预测模型的证据,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第37卷（3），第603-639页，4月。
    7. Bansal，Naresh和Connolly，Robert A.和Stivers，Chris，2015年。”股票波动是未来期限结构波动的决定因素,"金融市场杂志爱思唯尔，第25卷（C），第33-51页。
    8. Xi Dong和Yan Li，David E.Rapach和周国富，2022。”异常与预期市场回报,"金融杂志，美国金融协会，第77（1）卷，第639-681页，2月。
    9. Aslanidis、Nektarios和Christiansen，夏洛特，2012年。”已实现股票-债券相关性的平稳过渡模式,"实证金融杂志爱思唯尔，第19卷（4），第454-464页。
    10. Kwamie Dunbar，2021年。”股票收益横截面中套期保值因子的定价,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第56卷（C）。
    11. 鲍、杰克和侯、科伟和张、邵军，2023年。”股票和债券市场中的系统性违约和回报可预测性,"金融经济学杂志爱思唯尔，第149（3）卷，第349-377页。
    12. 斯金齐，瓦西里基特区，2019年。”模型不确定性下欧元区股票债券市场联动的决定因素,"财务分析国际评论爱思唯尔，第61卷（C），第20-28页。
    13. Maio，Paulo和Philip，Dennis，2015年。”宏观变量和股票收益的构成,"实证金融杂志爱思唯尔，第33卷（C），第287-308页。
    14. Harumi Ohmi和Tatsuyoshi Okimoto，2016年。”股票与债券相关性的趋势,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第48卷（6），第536-552页，2月。
    15. Dufour、Alfonso和Stancu、Andrei和Varotto、Simone，2017年。”主权债券的类似股票行为,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第48卷（C），第25-46页。
    16. Goyenko，Ruslan&Sarkisian，Sergei，2010年。”转向流动性和全球股票回报,"MPRA纸27546，德国慕尼黑大学图书馆。
    17. Kinateder，Harald&Papavassiliou，Vassilios G.，2019年。”实现较高矩的主权债券收益预测,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第62卷（C），第53-73页。
    18. 安德烈·埃尔莫洛夫（Andrey Ermolov），2022年。”名义债券的时间风险：宏观经济冲击有多重要？,"金融经济学杂志爱思唯尔，第145（1）卷，第1-28页。
    19. 戴志峰、李廷玉、杨弥，2022年。”预测股票回报波动性：在数据丰富的环境中收缩方法的作用,"预测杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第41卷（5），第980-996页，8月。
    20. Daniel Borup&Jonas N.Eriksen&Mads M.Kjr&Martin Thyrsgaard，2020年。”预测债券收益的可预测性,"创建研究论文2020-09年，奥胡斯大学经济与商业经济系。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    债券贝塔;完全子集回归;公司债券;宏-？财务变量;模型配置？丹斯集;风险回报权衡。;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 十二国集团-金融经济学——一般金融市场——资产定价；交易量；债券利率
    • 14国集团-金融经济学——一般金融市场——信息与市场效率；事件研究；内幕交易

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:aah:创建：2017-01。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这篇文章的遗漏项目，你可以帮助我们创建这些链接，方法是以与上面相同的方式为每个引用项目添加相关的引用。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：网址：http://www.econ.au.dk/afn/.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。