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VIX ETP的经济价值

作者

上市的：
  • 金·克里斯滕森
  • 夏洛特·克里斯蒂安森
  • 安德斯·M·波塞尔特。

摘要

推出了全新的VIX ETP，以提供有效且容易获得的多样化，同时具有巨大的负回报。我们研究了使用VIX ETP进行股票-债券投资组合多样化的经济价值。我们的分析始于2009年，当时推出了第一批VIX ETP，因此只考虑了最近金融危机后的时期。对于采用固定分配策略的投资者来说，VIX ETP的多样化收益并不能抵消其负回报。这意味着恒定分配的负经济价值。对于动态分配策略，包括投资机会集中的短期VIX ETP可能具有巨大的积极经济价值。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:empfin:v:58:y:2020:i:c:p:121-138
    DOI:10.1016/j.jempfin.2020.05.009
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