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VIX ETP的经济价值

作者

上市的：
  • 吉姆·克里斯滕森

    （奥胡斯大学和CREATES）

  • 夏洛特·克里斯蒂安森

    （奥胡斯大学和伦德大学CREATES）

  • 安德斯·M·波塞尔特

    （奥胡斯大学和CREATES）

摘要

推出了全新的VIX ETP，以提供有效且易于实现的多样化。我们研究了使用VIX ETP进行股票债券投资组合多样化的经济价值。我们考虑了七种不同的投资策略，基于卖空约束和非约束投资者，他们使用四种不同的投资者投资风格进行优化策略。我们的分析始于2009年，当时推出了第一批VIX ETP，因此只考虑了最近金融危机后的时期。对于禁止卖空的投资者来说，VIX ETP的多样化收益并不能抵消VIX ETPs的负回报。因此，将VIX ETP纳入股票债券投资组合具有负经济价值。这适用于所有投资风格。它甚至适用于调整模拟市场崩盘。对于不受卖空资产限制的投资者来说，由于VIX ETP的经济价值因投资风格和产品而异，结果喜忧参半。

建议引文

  • Kim Christensen&Charlotte Christiansen&Anders M.Posselt，2019年。"VIX ETP的经济价值,"创建研究论文2019-14年，奥胡斯大学经济与商业经济系。
    • 手柄：RePEc:aah:创建：2019-14
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    引文

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