金融债券

金融债券[参数,环境参数]

给出了金融债券工具的价值。

金融债券[参数,环境参数,支柱]

计算指定的属性支柱.

详细信息和选项

  • 金融债券代表一类金融工具,包括一系列息票支付和到期本金支付。
  • 金融债券使用数字或任意符号表达式。
  • 金融债券[参数,环境参数,{支柱1,支柱2,}]计算多个属性并以列表形式返回结果。
  • 金融债券[参数,环境参数,“规则”]计算所有可用属性。
  • 中的所有参数金融债券作为一组规则给出{参数1,val值1,参数2,val值2,}].
  • 可能的参数包括:
  • “面值”面值或票面价值
    “优惠券”票面利率或支付函数
    “成熟度”到期日或买入/卖出日
    “优惠券间隔”息票支付间隔
    “赎回价值”赎回价值(如果与面值不同)
  • 可能的环境参数包括:
  • “利息利率”到期收益率或收益率
    “结算”结算日期
    “日计数基础”日计数约定
  • 结算和到期日规范可以输入为日期或抽象时间单位。
  • 息票可以指定为单一利率或依赖时间的支付函数。
  • 可能的兴趣规范包括:
  • 第页单一收益率
    {第页1,第页2,}单位时间间隔内适用的即期汇率表
    {{t吨1,第页1},{t吨2,第页2},}在指定时间更改费率的时间表
    {第页1->第页1,第页2->第页2,}利率期限结构
    功能利益的力量,作为时间的函数给出
  • 以下设置可用于“天数基础”:
  • "30/360"美国债券基础
    “30E/360”欧洲债券基础(ISDA 2006年)
    “30E/360德语”欧洲债券基础(ISDA 2000年,德国的)
    “30E+/360”30E+/360天计数约定
    “实际ICMA”实际/实际ICMA
    “实际ISDA”实际/实际ISDA
    “实际/365”实际/365(固定的)
    “实际/360”实际/360(法语)
    “实际/365L”实际/365L
    “实际AFB”实际/实际AFB/FBF主协议
    自动精确的日历计算
  • 金融债券可以计算以下属性:
  • “价值”按应计利息调整的价格
    “FullValue”未调整价格
    “应计利息”结算时应计利息
    “持续时间”麦考利持续时间
    “修改的持续时间”修改的持续时间
    “凸性”凸性
    “优惠券周期天数”包含结算的息票期天数
    “结算日优惠券”从上次优惠券到结算的天数
    “结算到息票日”从结算到下一张息票的天数
    “下一个优惠券日期”下一息票日期
    “上一张优惠券日期”上一息票日期
    “剩余优惠券”剩余息票付款
    “累计因子”代表应计利息的息票支付部分
  • 当抽象时间单位用于金融债券有到期日,指定的结算时间必须在债券存在的范围内().
  • 按照惯例,到期收益率和息票规格假定为名义值,复利间隔等于息票支付间隔。通过使用有效利息函数或函数利率规范,可以实现任何所需的复利。
  • 当优惠券间隔q个指定,息票支付有时发生q个,2q个,。如果没有息票间隔,则假定付款有时发生1,2,。有一个设置“优惠券间隔”->0,指定的函数“优惠券”->(f)被认为是连续的。
  • 当在中指定日期时金融债券当息票或利率被指定为函数时,或者当利率被指定为由利率列表或期限结构组成时,该函数假定时间0出现在结算日之前的最近点,该结算日表示自到期日起的整数年数。
  • 付款函数可以作为循环关系给出。R解决方案可用于将重复关系转换为时间函数,以用于金融债券.
  • 当抽象时间单位用于金融债券,日历属性不适用。
  • 可以提供以下选项:
  • 假设$假设关于参数的假设
    生成条件False(错误)是否对参数生成条件

示例

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基本示例  (6)

1000美元30年期年息债券的发行价格,收益率为6%:

发行日期后9个月收益率为5%的10年期半年期息票债券的价格:

2030年12月31日到期、2013年9月5日结算的4%季度息票债券的价格:

2030年12月31日到期、2010年11月12日结算的半年期债券的应计利息,使用“实际/360”日计数约定:

定价为980美元、收益率为5%的半年期债券的隐含票面利率:

2018年1月6日结算的季度息票债券的隐含到期收益率,价值900美元:

范围  (9)

金融债券使用符号参数,可以找到封闭形式的表达式:

分开可用于公开个人付款的贴现系数:

分开可能需要多次应用才能完全分解表达式:

方程的符号解金融债券可以找到:

整数可以用作付款间隔,以指定每几个期间只发生一次付款:

金融债券可以给出利率的期限结构或未来即期利率的列表:

当给出日期以及随时间变化的利率结构时,时间0假定发生在结算日之前的最近点,该结算日表示自到期日起的整数年数。在这种情况下,时间0发生在2010年12月31日:

债券的支付增长函数可以是任何函数:

根据利率规定的贴现过程对债券进行估值:

金融债券可以将功能性(增长性)优惠券与利益力量结合在一起:

控制台债券可以使用无穷到期日:

同样,股息不断增加的股票可以使用零面值进行估值:

计算同一股票的持续时间:

泛化和扩展  (5)

金融债券采用名义收益率,并假设复利等于息票频率。然而,最好使用不同的复合频率。有效利息可用于在以息票频率进行复合后,找到提供正确有效折扣的利率:

恒力利息可用于创建相同的连续复合:

期望可用于计算在第10年至第15年的某个未知时间以1100美元可赎回的1000美元面值债券的预期价格:

假设未知的赎回日期将遵循以12.5年为中心的正态分布:

有效利息可用于确定金融债券当给定术语结构时:

R溶剂可用于将重复关系转换为时间函数:

上述循环关系表示每次付款按固定比率增长的付款。其解决方案仅是时间的函数,适用于金融债券:

根据息票支付的增长率计算债券价格:

应用  (7)

10年后,零息债券将支付1000美元,目前售价为400美元。找出每半年复合的隐含收益率:

计算10年期通货膨胀调整债券的价格,票面价值为1000美元,带有年票。初始票面利率为7%,每张票面利率比前一张高3%。该债券的赎回价值为1200美元:

计算上述债券的应计利息,假设在债券有效期三个月内购买:

5月1日发行面值100美元的10年期债券,半年期票面利率为8%。两年多后的5月15日,该债券的售价为88美元。假设精确的日历计算,找出该日的收益率:

赎回价值为1200美元、赎回日期为2020年12月31日、结算日期为2010年7月12日的半年期可赎回债券的价格:

对于2030年12月31日到期、2013年9月5日结算的4%季度息票债券,使用"30/360"日计数约定:

20年半年度息票债券的名义利率为8%,价格为1722.25美元。从第15年年底开始,债券可以在任何息票日按票面价值赎回。找到保证至少6%收益率的票面价值:

如果同一债券的票面价值为1000美元,价格为1300美元,则找出能够保证至少7%收益率的买入价:

如果该债券的买入价为1100美元,价格为900美元,则找出投资者希望获得的最大收益:

2030年12月31日到期、2010年11月12日结算的半年期债券的期限和凸度,使用“实际/360”日计数约定:

属性和关系  (2)

可以使用符号收益率和导数函数手动计算持续时间和凸度D类:

使用计算相同数量金融债券属性:

在优惠券日期金融债券对象将给出与年金具有相同支付频率且最终付款等于债券票面价值的对象:

可能出现的问题  (1)

虽然债券可以定义为最终付款的年金,金融债券给出了一个价格,而时间值年金。计算现值(时间=0)时没有差异,但使用非零的时间段时有差异:

整洁的示例  (2)

绘制债券对收益率的实际敏感度与期限给出的估计敏感度的对比图:

金融债券可用于说明应计利息调整的影响:

Wolfram Research(2010),金融债券,Wolfram语言函数,https://reference.wolfram.com/language/ref/FinancialBond.html参考。

文本

Wolfram Research(2010),金融债券,Wolfram语言函数,https://reference.wolfram.com/language/ref/FinancialBond.html。

厘米

沃尔夫拉姆语言。2010年,《金融债券》,Wolfram语言与系统文档中心。Wolfram研究。https://reference.wolfram.com/language/ref/FinancialBond.html。

亚太地区

沃尔夫拉姆语言。(2010). 金融债券。Wolfram语言与系统文档中心。检索自https://reference.wolfram.com/language/ref/FinancialBond.html参考文件

BibTeX公司

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