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特质波动性之谜：资产互联的作用

作者

上市的：
  • 罗伯托·卡洛格罗·潘齐卡

摘要

本文通过允许资产回报之间的联系来研究特殊波动性难题的决定因素。本文的第一个贡献是表明，基于格兰杰因果关系检验，通过网络计算的递增不度排序的投资组合具有较低的预期回报，与特殊波动性无关。其次，经验证据表明，特质波动率较高的股票对不确定风险因子的解释较低。

建议引用

  • Panzica，Roberto Calogero，2018年。"特质波动性之谜：资产互联的作用,"SAFE工作文件系列228，莱布尼茨金融研究所SAFE。
    • 手柄：RePEc:zbw:safewp:228
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Andrew Ang和Robert J.Hodrick、Yuhang Xing和Xiaoyan Zhang，2006年。"波动性和预期收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第61卷（1），第259-299页，2月。
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