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保险活动和系统风险

作者

上市的：
  • 伊莉亚·伯丁
  • 马泰奥·索托科诺拉

摘要

本文研究保险业的系统性风险。我们首先通过对过去14年中在欧洲上市的银行、保险公司和非金融公司这三个集团应用3种指标，即线性格兰杰因果检验、条件风险价值和边际预期缺口，分析了保险业相对于其他行业的系统贡献。然后，我们通过在更广泛的样本中使用资产负债表层面的数据来分析保险行业内系统性风险贡献的决定因素。我们的证据表明，i）保险业随着时间的推移表现出持续的系统相关性，与银行相比，在引发系统性风险方面起着次要作用，ii）在行业内，那些更多参与非保险相关活动的保险公司往往会带来更大的系统性风险。此外，我们是第一批就多元化作为保险业系统风险潜在决定因素的作用提供经验证据的公司之一。最后，我们确认规模也是系统性风险的一个重要驱动因素，而市净率和杠杆率显示了与直觉相反的结果。

建议引用

  • Elia Berdin和Sottocornola，Matteo，2015年。"保险活动和系统风险,"SAFE工作文件系列121，莱布尼茨金融研究所SAFE。
    • 手柄：RePEc:zbw:safewp:121
    内政部：10.2139/ssrn.2701821
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    引文

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    引用人：

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    2. repec:zbw:bofrdp:2018_016未在IDEAS上列出
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    7. Kubitza，Christian&Regele，Fabian，2017年。"保险活动的持续性和财务稳定性,"ICIR工作文件系列2017年3月30日，法兰克福歌德大学国际保险监管中心（ICIR）。
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    9. 约翰·魏斯特拉斯·穆特巴·姆万巴（John Weirstrass Muteba Mwamba）和埃霍努·谢尔盖·埃洛吉（Ehounou Serge Eloge Florentin Angaman），2021年。"南非保险业系统风险建模：动态混合Copula方法,"国际单项体育联合会，MDPI，第9卷（2），第1-17页，5月。
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    12. Chen、Pei-Fen和Lin、Chun-Wei和Lee、Chien-Chiang，2019年。"金融危机、全球化与保险公司绩效：一些国际证据,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第48卷（C），第835-856页。
    13. 杰里格·托马斯·安尼诺（Gehrig，Thomas）和玛丽亚·恰拉（Maria Chiara），2021年。"巴塞尔资本监管进程是否增强了欧洲银行的弹性？,"金融稳定杂志爱思唯尔，第55（C）卷。

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    1. Elia Berdin和Sottocornolay，Matteo，2015年。"保险活动和系统风险,"ICIR工作文件系列19/15，法兰克福歌德大学，国际保险监管中心（ICIR）。
    2. Chang，Carolyn W.&Li，Xiaodan&Lin，Edward M.H.&Yu，Min-Teh，2018年。"台湾保险业的系统风险、互联性和非核心活动,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第55卷（C），第273-284页。
    3. Christopher Bierth和Irresberger，Felix&Weiß，Gregor N.F.，2015年。"全球保险公司的系统风险,"银行与金融杂志爱思唯尔，第55卷（C），第232-245页。
    4. Anna Denkowska和Stanisław Wanat，2020年。"基于尾部相关性的MST及其拓扑指标在欧洲保险业系统风险建模中的应用,"风险，MDPI，第8卷（2），第1-22页，4月。
    5. Elia Berdin和Matteo Sottocornola，2015年。"评估欧洲保险业的系统风险,"EIOPA金融稳定报告-主题文章6、EIOPA，风险和金融稳定部。
    6. 阿尔贝托·德拉西（Alberto Dreassi）、斯特凡诺·米亚尼（Stefano Miani）、安德烈亚·帕尔特里涅利（Andrea Paltrieri）和亚历克斯·斯利普（Alex Sclip），2018年。"银行保险风险溢出：来自欧洲的证据,"日内瓦风险与保险文件——问题与实践Palgrave Macmillan；日内瓦协会，第43卷（1），第72-96页，1月。
    7. 穆尔尼尼（Mühlnini）、贾尼娜（Janina）和韦（Wei），格雷戈N.F.，2015年。"国际保险业的整合和系统风险,"金融稳定杂志爱思唯尔，第18卷（C），第187-202页。
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    9. 安娜·登科夫斯卡和斯坦尼斯{l} aw（美国）瓦纳，2019年。"欧洲保险业的关联和系统风险：基于动态生成树的一些新证据,"论文1908.01142，arXiv.org，2019年8月修订。
    10. Kubitza，Christian&Regele，Fabian，2017年。"保险活动的持续性和财务稳定性,"ICIR工作文件系列2017年3月30日，法兰克福歌德大学国际保险监管中心（ICIR）。
    11. Martin Eling和David Antonius Pankoke，2016年。"保险业的系统性风险：回顾与未来研究方向,"风险管理和保险审查，美国风险与保险协会，第19卷（2），第249-284页，9月。
    12. Chen、Pei-Fen和Lin、Chun-Wei和Lee、Chien-Chiang，2019年。"金融危机、全球化与保险公司绩效：一些国际证据,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第48卷（C），第835-856页。
    13. Irresberger，Felix&Bierth，Christopher&Weiß，Gregor N.F.，2017年。"尺寸决定一切：解释SIFI名称,"金融经济学综述爱思唯尔，第32卷（C），第7-19页。
    14. Diallo，Boubacar&Al-Mansour，Abdullah，2017年。"影子银行、保险和金融部门稳定,"国际商业与金融研究爱思唯尔，第42卷（C），第224-232页。
    15. David Pankoke，2014年。"复杂与简单的系统风险度量,"金融工作文件1422年，圣加仑大学金融学院。
    16. Girardi、Giulio和Hanley、Kathleen W.和Nikolova、Stanislava和Pelizzon、Loriana和Sherman、Mila Getmansky，2021年。"保险业投资组合相似性与资产清算,"金融经济学杂志爱思唯尔，第142（1）卷，第69-96页。
    17. Felix Irresberger&Christopher Bierth&Gregor N.F.Wei，2017年。"尺寸决定一切：解释SIFI名称,"金融经济学综述，John Wiley&Sons，第32卷（1），第7-19页，一月。
    18. 安娜·保尔森和理查德·罗森，2016年。"人寿保险业与系统性风险：债券市场视角,"金融经济学年鉴《年度评论》，第8卷（1），第155-174页，10月。
    19. Anna Denkowska和Stanisław Wanat，2021年。"欧洲保险业系统性风险的动态MST deltaCoVaR模型,"转型期统计新系列波兰统计协会，第22卷（2），第173-188页，6月。
    20. Eckert，Christian&Gatzert，Nadine&Heidinger，Dinah，2020年。"对保险业操作风险事件的溢出效应进行实证评估和建模,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第93卷（C），第72-83页。

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