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GARCH模型中省略乘法长期分量的测试

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上市的：
  • 克里斯蒂安·康拉德
  • 梅兰妮·希恩勒

摘要

我们考虑GARCH型模型中省略乘法长期分量的测试问题。在另一种情况下，有一个带有短期GARCH成分的双成分模型，该模型围绕由解释变量动态驱动的平稳时变长期成分波动。我们建议使用拉格朗日乘数统计来测试零假设，即变量没有解释力。我们推导了检验统计量的渐近理论，并通过蒙特卡罗模拟研究了其有限样本性质。我们的测试还涵盖了混合频率情况，在这种情况下，观察到的回报频率高于解释变量。我们的程序的有用性通过对标准普尔500指数回报数据的实证应用得到了证明。

建议引用

  • Conrad，Christian&Schienle，Melanie，2019年。"GARCH模型中省略乘法长期分量的测试,"经济学工作论文系列121，卡尔斯鲁厄技术学院（KIT），经济和管理系。
    • 手柄：RePEc:zbw:kitwps:121
    内政部：10.5445/IR/1000090371
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    2. Cristina Amado和Annastiina Silvennoinen以及Timo Teräsvirta，2018年。"条件方差和相关性的乘法分解模型,"CREATES研究论文2018-14年，奥胡斯大学经济与商业经济系。
    3. 克里斯蒂安·康拉德（Christian Conrad）和罗伯特·恩格尔（Robert F.Engle），2021年。"波动周期建模：（MF）2 GARCH模型,"工作文件系列21-05，里米尼经济分析中心。
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