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全球收益率曲线动力学和相互作用：动态Nelson-Siegel方法

作者

上市的：
  • 弗朗西斯·X·迪堡。
  • 李坎林
  • Yue，Vivian Z。

摘要

流行的Nelson-Siegel（1987）收益率曲线通常适用于国内债券收益率的横截面，Diebold和Li（2006）最近提出了一个动态版本。在本文中，我们将Diebold-Li扩展到全球背景，在考虑全球和国家特定因素的框架内，对一组潜在的大型国家收益率曲线进行建模。在对德国、日本、英国和美国政府债券收益率的期限结构进行的实证分析中，我们发现全球收益率因素确实存在，并且在经济上具有重要意义，通常可以解释国家收益率曲线动态的重要部分，各国之间存在有趣的差异。

建议引用

  • Diebold，Francis X.&Li，Canlin&Yue，Vivian Z.，2007年。"全球收益率曲线动力学和相互作用：动态Nelson-Siegel方法,"CFS工作文件系列2008/27，金融研究中心（CFS）。
    • 手柄：RePEc:zbw:cfswop:200827
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