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对冲基金尾部风险：来自投资组合持有的独特观点

作者

已列出：
  • 维卡斯·阿加瓦尔
  • 斯特凡·鲁恩齐
  • 弗洛里安·威格特

摘要

我们为对冲基金开发了一种新的尾部风险度量方法，以检查尾部风险对基金绩效的影响，并确定尾部风险的来源。我们发现尾部风险影响基金回报的横截面变化，对尾部敏感股票和期权的投资都会驱动尾部风险。此外，管理层的激励和谨慎性以及资金流动性冲击的风险敞口是尾部风险的重要决定因素。我们发现，有证据表明，基金能够在最近的金融危机之前确定尾部风险敞口的时间。

建议引文

  • Agarwal，Vikas&Ruenzi，Stefan&Weigert，Florian，2015年。”对冲基金尾部风险：来自投资组合持有的独特观点,"CFR工作文件科隆大学金融研究中心（CFR）15-07。
    • 手柄：RePEc:zbw:cfrwps:1507
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