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波动率的马尔可夫转换模型：过滤、近似和对偶

作者

上市的：
  • 莫妮卡·比利奥

    （意大利威尼斯大学经济系）

  • 马德莱娜·卡维奇奥利

    （意大利威尼斯大学经济系）

摘要

本文致力于展示波动性的马尔可夫切换（MS）过程估计的对偶性。众所周知，MS-GARCH模型存在路径依赖性，这使得估计步骤在通常的最大似然过程中不可行。然而，通过在适当的线性状态空间表示中重写MS-GARCH模型，我们能够给出一个独特的框架来协调卡尔曼滤波器获得的估计以及文献中提出的一些辅助模型。以同样的方式推理，我们为MS-SV（MS-SV）模型提供了一个线性滤波器，在该模型上，不同的条件集在估计中产生了更大的灵活性。对模拟数据和短期利率的估计表明了该方法的可行性。

建议引用

  • 莫妮卡·比利奥和马达莱娜·卡维奇奥利（Maddalena Cavicchioli），2013年。"波动率的马尔可夫转换模型：过滤、近似和对偶,"工作文件2013:24，威尼斯大学“Ca’Foscari”经济系。
    • 手柄：RePEc:ven:wpaper:2013:24
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    IDEAS上列出的参考文献

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