IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/usg/sfwpfi/201806.html
  我的参考书目  保存此纸张

投资者应该关心私募股权经理去哪里上学吗？

作者

上市的：
  • 弗洛里安·福克斯
  • 罗兰·福斯
  • 蒂姆·詹基森
  • 斯特凡·莫科特

摘要

在本文中，我们调查了私募股权经理的教育背景是否会影响基金业绩，私募股权经理是其人力资本的重要组成部分。特别是，我们探索了教育背景如何影响基金绩效的三个潜在渠道：（i）机构质量，（ii）个人绩效，以及（iii）学术多样性。我们发现，顶级教育和工作经验的结合可以确定管理团队中的个人绩效。此外，学术多样性，尤其是在高水平大学毕业生中，而不是统一的机构质量，是一个重要的回报驱动因素。

建议引用

  • Florian Fuchs&Roland Füss&Tim Jenkisnon&Stefan Morkoetter，2018年。"投资者应该关心私募股权经理去哪里上学吗？,"金融工作文件1806年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2018:06
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://ux-tauri.unisg.ch/RePEc/usg/sfwpfi/WPF-1806.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Joseph Engelberg、Pengjie Gao和Christopher A.Parsons，2013年。"CEO的Rolodex的价格,"金融研究综述《金融研究学会》，第26卷（1），第79-114页。
    2. 怀特、约书亚·T·和沃特克、特蕾西·和布莱克、哈罗德·A·和施韦策、罗伯特·L·，2014年。"学术负责人的任命,"公司金融杂志爱思唯尔，第28卷（C），第135-151页。
    3. Lauren Cohen和Andrea Frazzini以及Christopher Malloy，2010年。"卖方学校关系,"金融杂志，美国金融协会，第65卷（4），第1409-1437页，8月。
      • 劳伦·科恩（Lauren Cohen）、安德烈亚·弗拉齐尼（Andrea Frazzini）和克里斯托弗·马洛伊（Christopher Malloy），2008年。"卖方学校关系,"NBER工作文件13973，国家经济研究局。
    4. Li，Haitao&Zhang，Xiaoyan&Zhao，芮，2011。"人才投资：经理人特征与对冲基金绩效,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第46卷（1），第59-82页，2月。
    5. 德格尔、弗朗索瓦和马丁、延斯和法利普、卢多维奇，2016年。"关于二次收购,"金融经济学杂志爱思唯尔，第120卷（1），第124-145页。
    6. 玛丽安·贝特朗（Marianne Bertrand）和安托瓦内特·肖尔（Antoinette Schoar），2003年。"管理风格：管理者对企业政策的影响,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第118卷（4），第1169-1208页。
    7. 史蒂文·卡普兰（Steven N.Kaplan）和安托瓦内特·斯科尔（Antoinette Schoar），2005年。"私募股权绩效：回报、持续性和资本流动,"金融杂志，美国金融协会，第60卷（4），1791-1823页，8月。
    8. Golec，Joseph H.，1996年。"共同基金经理的特征对其投资组合绩效、风险和费用的影响,"金融服务审查爱思唯尔，第5卷（2），第133-147页。
    9. Rayna Brown&Ning Gao&Edward Lee&Konstantinos Stathopoulos，2012年。"朋友是干什么的？CEO网络、薪酬和公司治理,"斯普林格出版社，单位：Sabri Boubaker&Bang Dang Nguyen&Duc Khuong Nguyeen（编辑），公司治理，第127版，第287-307页，斯普林格。
    10. Stacy B.Dale和Alan B.Krueger，2014年。"利用行政收入数据估计大学特征对职业生涯的影响,"人力资源杂志威斯康星大学出版社，第49卷（2），第323-358页。
    11. Judith Chevalier和Glenn Ellison，1999年。"一些共同基金经理比其他人更好吗？行为和性能的横截面模式,"金融杂志，美国金融协会，第54卷（3），第875-899页，6月。
    12. Viral V.Acharya&Oliver F.Gottschalg&Moritz Hahn&Conor Kehoe，2013年。"公司治理与价值创造：来自私募股权的证据,"金融研究综述《金融研究学会》，第26卷（2），第368-402页。
    13. Stacy Berg Dale和Alan B.Krueger，2002年。"评估就读更具选择性大学的回报：对可观察和不可观察的选择的应用,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第117卷（4），第1491-1527页。
    14. 丹尼·米勒（Danny Miller）、徐晓伟（Xiaowei Xu）和维卡斯·梅赫罗特拉（Vikas Mehrotra），2015年。"人力资本什么时候是宝贵的资源？著名CEO常春藤联盟评选的绩效效应,"战略管理杂志Wiley Blackwell，第36卷（6），第930-944页，6月。
    15. Heungsik Choe&Byungyoon Lee，2012年。"韩国银行的公司治理,"章，摘自：詹姆斯·巴特、陈琳和克拉斯·威尔伯格（编辑），国际银行与治理研究手册，第33章，爱德华·埃尔加出版社。
    16. Gottesman，Aron A.&Morey，Matthew R.，2006年。"经理人教育和共同基金业绩,"实证金融杂志爱思唯尔，第13卷（2），第145-182页，3月。
    17. Lopez-de-Silanes，Florencio&Phalippou，Ludovic&Gottschalg，Oliver，2015年。"门口的巨人：私募股权的投资回报和规模不经济,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第50卷（3），第377-411页，6月。
    18. Robert S.Harris、Tim Jenkinson和Steven N.Kaplan，2014年。"私募股权绩效：我们知道什么？,"金融杂志，美国金融协会，第69卷（5），第1851-1882页，10月。
    19. 丽贝卡·扎鲁茨基，2010年。"高层管理团队人力资本在风险资本市场中的作用：来自首次投资基金的证据,"商业冒险杂志爱思唯尔，第25卷（1），第155-172页，1月。
    20. Karen A.Bantel和Susan E.Jackson，1989年。"银行业的高层管理和创新：高层团队的组成有什么不同吗？,"战略管理杂志Wiley Blackwell，第10卷（S1），第107-124页，6月。
    21. Andrey Golubov、Dimitris Petmezas和Nickolaos G.Travlos，2012年。"何时支付给投资银行家：财务顾问在并购中作用的新证据,"金融杂志，美国金融协会，第67卷（1），第271-312页，2月。
    22. 约翰·格雷厄姆（John R.Graham）、斯利（Si Li）和邱嘉平（Jiabing Qiu），2012年。"管理属性与高管薪酬,"金融研究综述《金融研究学会》，第25卷（1），第144-186页。
    23. Don Knight&Craig L.Pearce&Ken G.Smith&Judy D.Olian&Henry P.Sims&Ken A.Smith与Patrick Flood，1999年。"高层管理团队多样性、团队流程和战略共识,"战略管理杂志Wiley Blackwell，第20卷（5），第445-465页，5月。
    24. 亚历山大·巴特勒（Alexander W.Butler）和乌米特·古伦（Umit G.Gurun），2012年。"教育网络、共同基金投票模式和CEO薪酬,"金融研究综述《金融研究学会》，第25卷（8），第2533-2562页。
    25. Dimov，Dimo P.和Shepherd，Dean A.，2005年。"人力资本理论与风险投资公司：探索“本垒打”与“罢工”,"商业冒险杂志爱思唯尔，第20卷（1），第1-21页，1月。
    26. Dan A.Black和Jeffrey A.Smith，2006年。"用多个质量近似估计大学质量回报,"劳动经济学杂志芝加哥大学出版社，第24卷（3），第701-728页，7月。
    27. Patzelt，Holger&zu Knyphausen-Aufseß，Dodo&Fischer，Heiko T.，2009年。"风险投资公司的高层与投资组合策略,"商业冒险杂志Elsevier，第24卷（6），第558-572页，11月。
    28. Korteweg，Arthur&Sorensen，Morten，2017年。"私募股权业绩中的技能和运气,"金融经济学杂志爱思唯尔，第124卷（3），第535-562页。
    29. 莱纳斯·斯明，2014年。"你的前雇员很重要：私募股权公司及其财务顾问,"财务审查，欧洲金融协会，第18卷（1），第109-146页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Fuchs，Florian&Fuess，Roland&Jenkinson，Tim&Morkoetter，Stefan，2017年。"赢得私募股权交易：教育网络重要吗？,"金融工作文件17155年，圣加仑大学金融学院。
    2. 福克斯、弗洛里安·福斯、罗兰·詹金森、蒂姆·莫科特、斯特凡，2021年。"赢得私募股权交易：教育联系重要吗？,"公司金融杂志爱思唯尔，第66（C）卷。
    3. Dyaran Bansraj、Han Smit和Vadym Volosovych，2020年。"私募股权基金能否成为战略买家？购买和建造战略的证据,"廷伯根研究所讨论文件20-041/IV，廷伯根研究所。
    4. Tereza Tykvová，2018年。"风险投资和私募股权融资：近期文献综述和未来研究议程,"商业经济学杂志《施普林格》，第88卷（3），第325-362页，5月。
    5. 黄军（Jun Huang）和王亚伟（Albert Y.Wang），2015年。"共同基金管理异质性的可预测性,"财务管理《国际财务管理协会》，第44卷（4），第947-979页，10月。
    6. King，Timothy&Srivastav，Abhishek&Williams，Jonathan，2016年。"教育中有什么？CEO教育对银行绩效的影响,"公司金融杂志爱思唯尔，第37卷（C），第287-308页。
    7. 丽贝卡·扎鲁茨基，2010年。"高层管理团队人力资本在风险资本市场中的作用：来自首次投资基金的证据,"商业冒险杂志爱思唯尔，第25卷（1），第155-172页，1月。
    8. Morkoetter，Stefan&Wetzer，Thomas，2015年。"私募股权基金总是支付较少吗？基于附加收购的协同相关解释,"金融工作文件1522，圣加仑大学金融学院，2016年9月修订。
    9. Dimitrios Gounpoulos&Georgios Loukopoulos&Panagiotis Loukop oulos，2021年。"CEO教育和筹资能力,"公司治理：国际回顾Wiley Blackwell，第29卷（1），第67-99页，1月。
    10. Sang-Jun Shin和Keun-Tae Cho，2022年。"人力资源、投资者构成与风险基金绩效——以风险基金利益相关者为中心,"可持续性，MDPI，第14卷（24），第1-21页，12月。
    11. Korteweg，Arthur&Sorensen，Morten，2017年。"私募股权业绩中的技能和运气,"金融经济学杂志爱思唯尔，第124卷（3），第535-562页。
    12. Wan，Liangyong&Ren，Liuyang&Lin，Bingxuan&Xu，Xiaowei，2021年。"投资银行家人力资本在收购中重要吗？来自中国的证据,"公司金融杂志爱思唯尔，第70（C）卷。
    13. 斯坦菲尔德，贾里德，2020年。"技能、联合和绩效：来自杠杆收购的证据,"公司金融杂志爱思唯尔，第65卷（C）。
    14. 莫里斯·麦考特，2022年。"永久性私募股权：市场表现和交易,"金融研究杂志南部金融协会；西南金融协会，第45卷（2），第339-383页，6月。
    15. 德格尔、弗朗索瓦和马丁、延斯和法利普、卢多维奇，2016年。"关于二次收购,"金融经济学杂志爱思唯尔，第120卷（1），第124-145页。
    16. Juan Carlos Matallín-Sáez和Amparo Soler Domínguez和Emili Tortosa Ausina，2019年。"主动管理是否增加价值？分位数回归方法的新证据,"运筹学学会杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第70卷（10），第1734-1751页，10月。
    17. J.Carlos Matallín-Sáez&Amparo Soler-Domínguez&Emili Tortosa-Ausina，2013年。"主动管理是否增加了价值？分位数回归的新证据,"工作文件2013/01，西班牙卡斯特隆Jaume I大学经济系。
    18. Kshitija Joshi&Deepak Chandrashekar&Alexander Brem&Kirankumar S.Momaya，2019年。"跨境背景下的外国风险投资公司：来自印度的经验启示,"可持续性，MDPI，第11卷（22），第1-20页，11月。
    19. Bottazzi、Laura和Da Rin、Marco和Hellmann、Thomas，2008年。"谁是积极的投资者来自风险投资的证据,"金融经济学杂志爱思唯尔，第89卷（3），第488-512页，9月。
    20. Phalippou，Ludovic&Rauch，Christian&Umber，Marc，2018年。"私募股权投资组合公司费用,"金融经济学杂志，爱思唯尔，第129卷（3），第559-585页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    性能;收购;团队;教育类;大学;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G11-金融经济学——一般金融市场——投资组合选择；投资决策
    • 15国集团-金融经济学---一般金融市场---国际金融市场
    • 24国集团-金融经济学——金融机构和服务——投资银行；风险投资；经纪业务
    • G34（G34）-金融经济学——公司财务与治理——并购；收购；重组；公司治理

    NEP字段

    本文已在以下内容中公布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:usg:sfwpfi:2018:06。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/cfisgch.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。