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动态系数全参数多因子分位数回归的估计及应用

作者

上市的：
  • 佛罗伦萨帕拉希夫
  • Bunn，Derek先生
  • 斯朱尔·韦斯特加德

摘要

本文基于全参数多因素规范，开发并应用了一种新的时变系数分位数回归估计方法。该算法采用卡尔曼滤波器对多因素动态系数进行递归滤波，并利用最大似然估计参数。似然函数建立在Skewed-Laplace假设的基础上。为了消除似然函数的不可微性，将其转化为带约束的非线性优化问题。通过将约束移动到目标中来获得松弛问题，然后用增广拉格朗日方法对其进行数值求解。在应用于电价的背景下，结果表明建模时变特征的重要性，潜在系数的显式多因素表示与对涉及基本面的复杂价格形成过程的直观理解一致，政策工具和参与者行为。

建议引用

  • Paraschiv，Florentina&Bunn，Derek&Westgaard，Sjur，2016年。"动态系数全参数多因子分位数回归的估计及应用,"金融工作文件1607年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2016:07
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

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    引用人：

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    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
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    分位数回归;动态系数;参数估计;电气价格;
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