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特质波动性之谜：宏观金融因素的影响

作者

上市的：
  • 内克塔里奥斯·阿斯拉尼迪斯
  • 夏洛特·克里斯蒂安森
  • 羔羊，新植物
  • 克里斯托斯·萨瓦。

摘要

在本文中，我们仔细研究了特殊波动性与股票回报之间的横截面关系。作为一种新颖的方法，特质波动率是通过对宏观金融因素和传统资产定价因素的制约而获得的。宏观金融因素由大量宏观经济和金融变量构成。对宏观金融方面的清理扭转了之前记录的收益和特殊波动性之间令人费解的负面关系。投资组合分析表明，宏观金融因素对经济的影响很强。特质波动率和回报率之间的关系不随NBER商业周期而变化。实证结果非常稳健。关键词：特质波动率之谜；宏观财务预测因子；因子分析；商业周期。JEL分类：G12；G14

建议引用

  • Aslanidis、Nektarios&Christiansen、Charlotte&Lambertides、Neophytos&Savva、Christos S.，2015年。"特质波动性之谜：宏观金融因素的影响,"工作文件2072/246968，弗吉尼亚大学经济系。
    • 手柄：RePEc:urv:wpaper:2072/246968
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    IDEAS上列出的参考文献

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    Mercats融资机构;336–财务。班卡。莫内达。博尔绍;

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