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负货币政策利率与系统性银行的风险承担：来自欧元区证券登记簿的证据

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我们表明，负货币政策利率会促使系统性银行达到收益率。为了便于识别，我们利用了欧洲央行于2014年6月引入的负存款利率，以及26家最大的欧元区银行集团的新型证券登记簿。客户存款较多的银行会受到负利率的负面影响，因为它们不会将负利率传递给零售客户，反过来会加大对证券的投资，尤其是对那些收益较高的证券。对资本较少的银行、私营部门（金融和非金融）证券和美元衍生证券的影响更大。受影响银行的贷款风险也较高。

建议引用

  • Johannes Bubeck、Angela Maddaloni和José-Luis Peydró，2019年。"负货币政策利率与系统性银行的风险承担：来自欧元区证券登记簿的证据,"经济学工作论文1678，庞培法布拉大学经济与商业系，2020年3月修订。
    • 手柄：RePEc:upf:upfgen:1678
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    1. Peydr³，Jos©-Luis&Maddaloni，Angela，2020年。"负货币政策利率与系统性银行风险承担：来自欧元区证券登记簿的证据,"CEPR讨论文件14988，C.E.P.R.讨论文件。
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    8. 玛格丽塔·波特罗（Margherita Bottero）和卡米莉亚·米诺尤（Camelia Minoiu）女士、何塞-路易斯·佩德罗（Luis Peydró）和安德烈亚·波罗（Andrea Polo）以及安德烈亚·布雷斯比特罗（Andrea-F Presbitero）和恩里科·塞特（Enrico Set。"负货币政策利率与投资组合再平衡：来自信贷登记数据的证据,"国际货币基金组织工作文件2019/044，国际货币基金组织。
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    20. 惠西邦古，2021年。"负利率下货币政策借贷渠道的实证研究,"经济与金融季报爱思唯尔，第81卷（C），第309-318页。

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