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具有协变量的波动率模型的Qml推断

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上市的：
  • 克里斯蒂安·弗朗克
  • 勒奎恩·蒂尤

摘要

对于一类具有外生协变量的非对称GARCH模型，得到了高斯拟极大似然估计量（QMLE）的渐近分布。参数的真值不限于属于参数空间的内部，这使我们能够对参数的重要性进行测试。特别是，可以评估外生变量的相关性。结果是在不假设创新是独立的情况下得出的，这允许对不同的信息集进行调节。蒙特卡罗实验和对金融序列的应用说明了渐近结果。特别是，一项实证研究表明，已实现波动率是预测平方回报的有用协变量，但并不构成波动率的理想代理。

建议引用

  • Francq，Christian&Thieu，Le Quyen，2015年。"具有协变量的波动率模型的Qml推理,"MPRA纸63198，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:63198
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    20. repec:hal:wppaper:hal-01943883未在IDEAS中列出
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    • 第12项-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——假设检验：总则
    • 第13页-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——估算：总则
    • C22型-数学与定量方法——单方程模型；单变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程

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