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风险溢价、附带贸易动态和货币投机的经济价值

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上市的：
  • 克里斯蒂安·瓦格纳

摘要

在本文中，我们通过形式化交易者不作为范围的概念，推导了货币投机的动力学并评估了其经济价值。我们表明，汇率收益包含时变风险溢价，而未覆盖利率平价（UIP）在投机意义上保持不变。经常被引用的“正向偏差谜题”源于标准UIP测试中遗漏的风险溢价。与它在市场专业人士中的受欢迎程度相一致，结转交易策略可以合理化，因为它系统地收集风险溢价，并在应用于多货币投资组合时产生经济价值。

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  • 瓦格纳（Christian Wagner），2009年。"风险溢价、附带贸易动态和货币投机的经济价值,"MPRA纸21125，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:21125
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