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ESG全球指数和股市之间的回报和风险溢出:来自时间和频率分析的证据

作者

上市的:
  • 尤努斯·科勒索
  • 穆罕默德·阿基夫·德斯托克
  • 埃姆拉·伊斯梅尔·塞维克
  • 穆罕默德·法提赫·布根
  • 奥亚·科克马兹
  • 塞尔·迪布格鲁

摘要

在本文中,我们通过研究股票市场收益和投资之间在时间和频率空间上的相互关系,考察了考虑环境、社会和治理(ESG)因素的股票市场收益与投资之间的协同关系。我们利用2007-2021年的每日数据,研究了19个发展中国家和19个发达国家的传统股票市场和ESG股票之间的相关性。我们的结果显示,ESG收益和股票收益在所有国家的不同频率、时间尺度和不同样本情景下的显著协动模式,特别是在金融风暴情景下。在大多数情况下,我们记录了发展中国家股票收益率和ESG收益率之间的正(同相)协动,以及发达国家的负(异相)协变。这意味着,在发展中国家,将ESG股票加入投资组合多样化的投资组合收益有限,但在发达国家,收益显著。

建议引用

  • Kılıç,Yunus&Destek,Mehmet Akif&Cevik,Emrah Ismail&Bugan,Mehmet Fatih&Korkmaz,Oya&Dibooglu,塞尔,2022年。"ESG全球指数和股市之间的回报和风险溢出:来自时间和频率分析的证据,"MPRA纸117557,德国慕尼黑大学图书馆。
  • 手柄:RePEc:pra:mprapa:117557
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    关键词

    小波相干分析;ESG投资;股票市场;分散投资;
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