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海湾合作委员会石油出口国可再生能源和投资组合波动溢出效应

作者

上市的：
  • 西蒙娜·毕格纳
  • 迪埃里科，玛丽亚·恰拉
  • 保罗·波利诺里
  • 保罗·辛绍尔

摘要

随着时间的推移，海湾合作委员会（GCC）国家积累了大量石油投资组合收入。但世界经济正在寻求减少温室气体排放，进而通过对可再生能源的持续投资，减少对化石燃料资源的依赖。在本文中，我们为海湾合作委员会中的四个国家（即科威特、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、阿曼）构建了石油投资组合，并重点关注其前五大进口对手。投资组合回报（数量和价格）是在2008-2018年间得出的，波动溢出是通过Diebold和Yilmaz的动态溢出指数方法计算得出的。溢出分析表明，溢出方向及其广义增长之间存在一致的再分配效应。石油需求的结构刚性得到了证实，“数量”总波动溢出低于“价格”总波动溢。对这两种波动的净贡献者的分析发现，中国是数量溢出的“净转移者”，而印度似乎在吸收数量和价格冲击。我们发现，经济政策的不确定性和可再生能源市场份额的上升显著影响石油出口投资组合的波动溢出。尽管存在一定程度的异质性，但在进口国更多地部署可再生能源可以减少石油市场波动的不利影响。这一结果和更广泛的“净零”政策承诺意味着可再生能源市场份额的上升是可以预测的。对于海湾合作委员会国家来说，会出现两个间接的长期风险，即收入损失和石油储备搁浅，这有其自身的政策影响。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:114164
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