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汇率理论与利率期限结构

作者

上市的:
  • 小木正雄

摘要

本文的目的是构建一个汇率决定模型,该模型与有关短期和长期利率未覆盖利率平价的典型事实相一致。由于短期利率和远期汇率的远期溢价异常,这项任务尤其具有挑战性。假设投资者的投资期限较短,即使在风险规避程度较低的情况下,该模型也与这些典型事实相一致。该模型预测了汇率和利率期限结构之间的复杂关系。
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建议引用

  • Masao Ogaki,1999年。"汇率理论与利率期限结构,"工作文件99-19,俄亥俄州立大学经济系。
  • 手柄:RePEc:osu:osuewp:99-19
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    引文

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    引用人:

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    6. Hyong-Seok Lim和Masao Ogaki,2013年。"汇率理论与利率期限结构,"发展经济学综述Wiley Blackwell,第17卷(1),第74-87页,2月。
    7. Ogaki,Masao和Santaella,Julio A.,2000年。"墨西哥的汇率和利率期限结构,"发展经济学杂志爱思唯尔,第63卷(1),第135-155页,10月。
    8. Richard T.Baillie和Dooyeon Cho,2014年。"当货币市场的套利交易不盈利时,"发展经济学综述,Wiley Blackwell,第18卷(4),第794-803页,11月。
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    13. Chinn,Menzie D.,2006年。"浮动利率时代利率平价的(部分)恢复:更长的视野、替代预期和新兴市场,"国际货币与金融杂志爱思唯尔,第25卷(1),第7-21页,2月。
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    1. Ogaki,Masao和Santaella,Julio A.,2000年。"墨西哥的汇率和利率期限结构,"发展经济学杂志爱思唯尔,第63卷(1),第135-155页,10月。
    2. Norman C.Miller,2014年。"汇率经济学,",爱德华·埃尔加出版社,编号14981。
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    4. Chinn,Menzie D.,2006年。"浮动利率时代利率平价的(部分)恢复:更长的视野、替代预期和新兴市场,"国际货币与金融杂志爱思唯尔,第25卷(1),第7-21页,2月。
    5. 克里斯托弗·奈利和卢西奥·萨诺,2002年。"货币基本面预测汇率的效果如何?,"审查,圣路易斯联邦储备银行,第84卷(9月),第51-74页。
    6. 查尔斯·恩格尔,2011年。"实际汇率、实际利率和风险溢价,"工作文件272011年,香港货币研究所。
    7. Leo Krippner,2006年。"从收益率曲线看无担保利率平价,"经济学工作论文2016年6月,怀卡托大学。
    8. Chinn,Menzie D.&Meredith,Guy,2000年。"测试短期和长期无担保利率平价,"讨论论文系列26355,汉堡国际经济研究所。
    9. Cheung,Yin-Wong&Chinn,Menzie D.&Pascual,Antonio Garcia,2005年。"九十年代的经验汇率模型:有适合生存的吗?,"国际货币与金融杂志爱思唯尔,第24卷(7),第1150-1175页,11月。
    10. 舒武,2007。"利率风险与外汇市场远期溢价异常,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社,第39卷(2‐3),第423-442页,3月。
    11. 梅耶,卡斯滕·帕特里克,1999年。"根据实际利率差和净外国资产存量预测实际汇率:马克/美元平价的证据,"基尔工作文件962年,基尔世界经济研究所(IfW Kiel)。
    12. Kerstin Bernoth&Juergen von Hagen&Casper de Vries,2007年。"远期保费之谜:来自期货合约的新证据,"DNB工作文件125,荷兰中央银行,研究部。
    13. Bekaert,Geert&Wei,Min&Xing,余杭,2007年。"无担保利率平价和期限结构,"国际货币与金融杂志爱思唯尔,第26卷(6),第1038-1069页,10月。
    14. Byung‐Joo Lee,2011年。"无担保利率平价:横截面证据,"国际经济学综述Wiley Blackwell,第19卷(2),第219-231页,5月。
    15. Chinn,Menzie David&Meredith,Guy,2000年。"短期和长期利率平价,"SFB 373讨论文件2000年4月4日,柏林洪堡大学,跨学科研究项目373:经济过程的量化和模拟。
    16. 费尔南多·阿尔瓦雷斯(Fernando Alvarez)、安德鲁·阿特克森(Andrew Atkeson)和帕特里克·J·科霍(Patrick J.Kehoe),2009年。"一般均衡中的时间波动风险、利率和汇率,"经济研究综述《经济研究评论》,第76卷(3),第851-878页。
    17. 拉扎克·H·巴蒂,2014年。"独联体国家存在无担保利率平价,"经济建模,爱思唯尔,第40卷(C),第227-241页。
    18. Ledenyov,Dimitri O.和Ledenyof,Viktor O.,2015年。"预测外汇市场超高频电子交易外汇汇率的波函数方法,"MPRA纸67470,德国慕尼黑大学图书馆。
    19. 安东尼奥·蒙塔内斯(Antonio Montanés)和马科斯·桑索·纳瓦罗(Marcos Sanso-Navarro),“未注明日期”。"再看一下长期利率平价,"西班牙经济研究221,FEDEA。
    20. 艾哈迈特·坎·因奇(Ahmet Can Inci),2006年。"货币与收益率差异的协整,"金融经济学综述爱思唯尔,第15卷(2),第159-175页。

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