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波动率不稳定的单位根检验

作者

上市的：
  • 布伦丹·K·比尔

    （牛津大学纳菲尔德学院）

摘要

众所周知，当创新方差不稳定时，单位根检验统计量可能不具有通常的渐近性质。特别是，波动性的持续变化可能导致单位根测试的大小与标称水平不同。本文提出了一类改进的单位根检验统计量，该统计量对不稳定波动的存在具有鲁棒性。修正是通过在应用标准测试之前使用波动率的核估计从数据中清除异方差来实现的。在缺乏确定性趋势分量的情况下，这种方法提供了在单位根的零假设下实现标准渐近线的测试统计数据。当数据为同方差时，单位根检验的局部幂不变。我们使用蒙特卡罗模拟来比较我们修改的测试的有限样本性能与现有的不稳定波动校正方法的有限样本性能。

建议引用

  • Brendan K.Beare，2008年。"波动率不稳定的单位根检验,"经济学论文2008-W06，牛津大学纳菲尔德学院经济学组。
    • 手柄：RePEc:nuf:ecowp:0806
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    3. IDEAS上未列出repec:zbw:rwirep:0434
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    10. 尼古拉·戈斯波迪诺夫和叶涛，2011年。"具有GARCH（1,1）误差模型的Bootstrap单位根检验,"计量经济评论《泰勒与弗朗西斯杂志》，第30卷（4），第379-405页，8月。
    11. Shobande Olatunji Abdul和Shodipe Oladimeji Tomiwa，2020年。"世界人口数字的重新评估：政治和预测机制,"经济与商业《科学》，第34卷（1），第104-125页，2月。
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    1. Brandan K.Beare，2008年。"波动率不稳定的单位根检验,"经济学系列工作文件2008-WO6，牛津大学经济系。
    2. 尼尔斯·哈尔德鲁普（Niels Haldrup）、罗宾逊·克鲁斯（Robinson Kruse）、蒂莫·特拉斯维塔（Timo Teräsvirta）和拉斯穆斯·瓦内斯科夫（Rasmus T.Varneskov），2013年。"单位根、非线性和结构突变,"章，摘自：Nigar Hashimzade和Michael A.Thornton（编辑），实证宏观经济学研究方法与应用手册，第4章，第61-94页，爱德华·埃尔加出版社。
      • 尼尔斯·哈尔德鲁普（Niels Haldrup）、罗宾逊·克鲁斯（Robinson Kruse）、蒂莫·特拉斯维塔（Timo Teräsvirta）和拉斯穆斯·瓦内斯科夫（Rasmus T.Varneskov），2012年。"单位根、非线性和结构突变,"创建研究论文2012年至2014年，奥胡斯大学经济与商业经济系。
    3. 斯文·奥托，2021年。"缓慢变化趋势的单位根测试,"时间序列分析杂志Wiley Blackwell，第42卷（1），第85-106页，1月。
    4. 安东·斯科罗波托夫（Anton Skrobotov），2020年。"结构断裂与单位根检验综述,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第58卷，第96-141页。
    5. Cavaliere，Giuseppe&Taylor，A.M.Robert，2008年。"在存在非平稳波动的情况下测试持久性的变化,"计量经济学杂志爱思唯尔，第147（1）卷，第84-98页，11月。
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    9. 范燕琴和根赛，拉马赞，2010年。"用小波进行单位根测试,"计量经济学理论剑桥大学出版社，第26卷（5），第1305-1331页，10月。
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    11. Nikolaos Kourogenis，2015年。"多项式趋势、非平稳波动性和Eicker-White渐近方差估计,"经济学公告《AccessEcon》，第35卷（3），第1675-1680页。
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    16. Cavaliere，Giuseppe&Harvey，David I.&Leybourne，Stephen J.&Taylor，A.M.Robert，2011年。"在可能出现趋势突变和非平稳波动的情况下测试单位根,"计量经济学理论剑桥大学出版社，第27卷（5），第957-991页，10月。
    17. Cavaliere，Giuseppe&Nielsen，MortenØrregaard&Taylor，A.M.Robert，2015年。"异方差ARFIMA模型中分数积分的Bootstrap分数测试，应用于大宗商品现货和期货市场的价格动态,"计量经济学杂志爱思唯尔，第187（2）卷，第557-579页。
    18. Boswijk，H.Peter&Cavaliere，Giuseppe&Georgiev，Iliyan&Rahbek，Anders，2021年。"自举非平稳随机波动,"计量经济学杂志爱思唯尔，第224（1）卷，第161-180页。
    19. Christoph Hanck和Robert Czudaj，2015年。"非平稳波动性稳健面板单位根检验与大适度,"AStA统计分析进展，施普林格；德国统计学会，第99卷（2），第161-187页，4月。
    20. Matei Demetrescu和Christoph Hanck以及Robinson Kruse，2016年。"存在时变波动的固定-b推断,"创建研究论文2016-01，奥胡斯大学经济与商业经济系。

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    单位根;异方差;非平稳波动。;
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