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通过方差分解建模波动性

作者

上市的：
  • 克里斯蒂娜·阿马多

    （米尼奥大学-NIPE）

  • 蒂莫·特拉斯维塔

    （奥胡斯大学经济与管理学院CREATES）

摘要

在本文中，我们提出了标准GARCH模型的两个参数替代方案。它们允许模型的方差具有加法或乘法类型的平滑时变结构。所建议的参数化描述了条件方差和无条件方差中的非线性和结构变化，其中状态之间随着时间的推移是平稳的。主要关注的是乘法分解位置，它将方差分解为无条件和有条件的分量。提出了一种基于方差乘法分解的时变GARCH模型建模策略。它在很大程度上依赖于拉格朗日乘子类型的误指定测试。通过仿真检验了策略和测试的有限样本特性。每日股票收益和每日汇率收益的实证应用说明了我们的建模策略在实践中的功能和性质。结果表明，绝对收益的样本自相关函数的长记忆型行为也可以用无条件方差的确定性变化来解释。

建议引用

  • Cristina Amado和Timo Teräsvirta，2011年。"通过方差分解建模波动性,"NIPE工作文件2011年1月，NIPE-米荷大学。
    • 手柄：RePEc:nip:nipewp:2011年1月
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    IDEAS上列出的参考文献

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