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宏观新闻如何传递到汇率？

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上市的：
  • 马丁·D·埃文斯
  • 理查德·莱昂斯

摘要

本文测试了宏观经济消息是否通过交易过程传递给汇率，如果是，那么通过交易与传统直接渠道所占份额是多少。我们使用基于异方差的方法（a la Rigobon and Sack，2002）确定订单流和宏观新闻之间的联系。在每日和日内数据中，订单流随宏观新闻流变化很大。宏观消息对汇率的影响至少有一半是通过订单流传递的。

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  • 马丁·D·埃文斯和理查德·莱昂斯，2003年。"宏观新闻如何传递到汇率？,"NBER工作文件9433，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:9433
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