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动态条件相关多元GARCH的理论和经验性质

作者

上市的：
  • 恩格尔
  • 凯文·谢泼德

摘要

在本文中，我们发展了一类新的能够估计大时变协方差矩阵的多变量GARCH模型，即动态条件相关多元GARCH的理论和经验性质。我们表明，通过估计每个资产的单变量GARCH模型，可以简化多元条件方差估计问题，然后使用第一阶段产生的转换残差估计条件相关估计量。第一阶段参数的标准误差保持一致，只需修改相关参数的标准偏差。我们使用该模型，使用标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数股票估计多达100种资产的条件协方差，并使用波动率模型的行业标准基准对估计值进行规范测试。这种新的估计器表现出很强的性能，特别是考虑到估计器的易实现性。

建议引用

  • Robert F.Engle和Kevin Sheppard，2001年。"动态条件相关多元GARCH的理论和经验性质,"NBER工作文件8554，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:8554
    注：AP
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    IDEAS上列出的参考文献

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