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利用隐含资本成本估算跨期风险收益权衡

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上市的：
  • 帕斯托
  • Meenakshi Sinha公司
  • 巴斯卡兰·斯瓦米纳坦

摘要

我们重新检验了股票市场收益的条件均值和方差之间的时间序列关系。为了代表条件平均回报率，我们使用隐含的资本成本，通过分析师预测计算得出。仿真结果显示了该代理的有用性。在实证分析中，我们构建了七国集团国家隐含资本成本的时间序列。我们发现，无论是在国家层面还是在世界市场层面，都有力地支持了正的跨期均值-方差关系。我们的一些证据与七国集团金融市场的国际一体化是一致的。

建议引用

  • Lubos Pastor&Meenakshi Sinha&Bhaskaran Swaminathan，2006年。"利用隐含资本成本估算跨期风险收益权衡,"NBER工作文件11941，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberwo:11941
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      • 胡安·卡洛斯·埃斯卡尼亚诺（Juan Carlos Escanciano）、胡安·卡罗斯·帕尔多·费尔南德斯（Juan Carlos Pardo-Fernández）和英格丽德·范·凯勒贡（Ingrid Van Keilegom），2013年。"风险收益关系的半参数估计,"CAEPR工作文件2013-004，印第安纳大学布卢明顿分校经济系应用经济学和政策研究中心。
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