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1994年6月的一天：路透社2000-2电子外汇交易系统工作研究

作者

上市的：
  • 查尔斯·古德哈特
  • 高峻伊东
  • 理查德·帕内

摘要

本文利用1993年6月16日从电子经纪系统（Reuter D2000-2）屏幕上收集的外汇数据（买入价、卖出价和交易价格及数量）。在本数据集中，买入和卖出报价是“固定”的，将其与路透社FXFX页面进行比较，后者只报告指示性买入和卖出价格。由于样品较少（7小时），因此有必要谨慎。本文发现，尽管指示性报价的投标报价均值与“实盘”报价的投标价格均值相似，但在这两种报价中，投标报价的价差行为和报价条目的频率有很大差异。经纪系统中的投标价差具有更大的时变性，并且取决于交易频率，而指示性投标价差往往以整数聚集。

建议引用

  • 查尔斯·古德哈特（Charles Goodhart）、伊藤孝文（Takatoshi Ito）和理查德·佩恩（Richard Payne），1995年。"1994年6月的一天：路透社2000-2电子外汇交易系统工作研究,"NBER技术工作文件0179，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nberte:0179
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