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短期利率水平效应测试

作者

上市的：
  • 奥兰·亨利
  • 桑迪·苏亚迪

摘要

有大量的理论和实证文献讨论了短期利率波动与利率水平之间的联系。我们提出了一种基于LM的水平效应存在性检验，该检验在无水平效应为零的情况下对未知干扰参数的存在具有鲁棒性。我们提供了大量蒙特卡洛证据，证明了该测试在各种DGP下的性能。当应用于3个月美国国债利率的数据时，该测试报告了水平效应的显著证据。

建议引用

  • Olan T.Henry和Sandy Suardi，2004年。"短期利率水平效应测试,"经济系-工作文件系列924，墨尔本大学。
    • 手柄：RePEc:mlb:wpaper:924
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    1. Sandy Suardi&O.T.Henry&N.Olekalns，“未注明日期”。"股权回报与短期利率波动：水平效应与非对称动力学,"MRG讨论论文系列0205，澳大利亚昆士兰大学经济学院。
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    15. 桑迪·苏亚迪，2008年。"水平效应在短期利率模型的样本外性能中重要吗？,"经济学快报爱思唯尔，第99卷（1），第181-184页，4月。
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    21. Al-Zoubi，Haitham A.，2009年。"具有非参数确定性漂移的短期即期汇率模型,"经济与金融季报爱思唯尔，第49卷（3），第731-747页，8月。

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