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次贷危机前后美国和欧洲政策行动的市场认知

作者

上市的：
  • 西奥哈里·格拉马提科斯

    （卢森堡大学（E-mail:theoharry）。grammatikos@uni.lu))

  • 托尔斯滕·莱纳特

    （卢森堡大学（E-mail:thorsten.lehnert@uni.lu))

  • Yoichi Otsubo公司

    （日本银行货币与经济研究所经济学家（电子邮件：youichi.ootsubo@boj.or.jp))

摘要

本文探讨了次贷危机前后，美国和欧洲当局的关键政策行动对欧美系统重要性银行股票回报的影响。我们发现，与欧洲政策公告相比，美国政策公告对欧洲和美国银行业的影响更大。特别是，与欧洲当局的相关公告相比，美国当局宣布货币政策的同时出现了更高的异常回报。我们还发现，无论消息来自大西洋的哪一边，政策公告都增加了危机期间回报的波动性。我们进一步分析了隐含波动率的反应。研究结果表明，货币互换在减少未来不确定性方面具有不可忽视的作用。

建议引用

  • Theoharry Grammatikos&Thorsten Lehnert&Yoichi Otsubo，2014年。"次贷危机前后美国和欧洲政策行动的市场认知,"IMES讨论论文系列14-E-11，日本银行货币与经济研究所。
    • 手柄：RePEc:时间：时间：14-e-11
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    IDEAS上列出的参考文献

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      • 亚辛·阿伊特·萨哈利亚（Yacine Aít-Sahalia）、乔森·安德里茨基（Jochen Andritzky）、安德烈亚斯·乔布斯特（Andreas Jobst）、西尔维亚·诺瓦克（Sylwia Nowak）和娜塔莉亚·塔米里萨（Natalia Ta。"全球金融危机期间政策举措的市场反应,"NBER工作文件15809，国家经济研究局。
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