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银行业的传染：稳健内生性分析

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上市的：
  • 索菲·贝劳

    （CeReFiM-财务与管理研究中心[UNamur]-UNamur-纳穆尔大学[Namur]，NaXys-纳穆尔纳复杂系统中心[Namur]-UNamur-纳穆尔大学（Namur））

  • 尼古拉斯·戴巴西

    （LEM-里尔经济管理-UMR 9221-UA-阿尔托瓦大学-UCL-里尔天主教大学-里尔大学-CNRS-国家科学研究中心）

  • 西里尔·多苏戈因
  • 珍妮·伊夫·格纳博

    （CeReFiM-财务与管理研究中心[UNamur]-UNamur-纳穆尔大学[Namur]，NaXys-纳穆尔纳复杂系统中心[Namur]-UNamur-纳穆尔大学（Namur））

摘要

是什么推动了金融危机的蔓延？旨在建模危机期间金融风险溢出并记录传染渠道作用的实证文献受到内生性问题的影响，因为渠道本身可以应对风险水平的变化。我们通过使用基于控制函数方法的新型空间经济计量估计程序来解决这一问题，并就间接金融传染渠道在银行业中的作用提供“稳健-内生性”证据。我们基于金融危机期间（2007年第3季度至2013年第2季度）28家美国大型银行的估计，证实了几个渠道是内生的。事实证明，内生性的考虑对于恢复传输机制的可靠估计很重要。银行基本面的相似性、投资策略的相似性以及常见风险敞口似乎是传染的重要驱动因素。基于相关传输渠道，我们构建了一个简单的系统风险指标“基于交互的中心度”。我们表明，它可能有助于预测危机期间的脆弱机构，因此可以被监管机构用于监测目的。

建议引用

  • 苏菲·贝鲁（Sophie Béreau）、尼古拉·德巴西（Nicolas Debarsy）、西里尔·多苏戈因（Cyrille Dossougoin）和珍妮·伊夫·格纳博（Jean-Yves Gnabo），2022年。"银行业的传染：稳健内生性分析,"工作文件哈尔什-03513049，哈尔。
    • 手柄：RePEc:hal:wpaper:halshs-03513049
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