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混合分布假设和托宾税对汇率波动的影响：重新评估

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上市的：
  • 奥利维尔·达梅特

    （BETA-经济和应用局-INRA-国家农业研究所-UNISTRA-斯特拉斯堡大学-UL-洛林大学-CNRS-国家科学研究中心）

摘要

本文应用平稳过渡回归将非线性纳入交易量对汇率波动的影响中，即所谓的混合分布假设（MDH）。将这一分析与托宾税辩论联系起来，我们提供了第一个实证证据，证明这种税可能有效地限制投机和减少汇率波动，尤其是在动荡时期。我们的研究指出了两个主要结果。首先，我们表明，应考虑非线性来解释MDH。当波动性、利差和成交量同时较高时，交易量和波动性之间的关系趋于增强，因此MDH在动荡时期保持不变。第二，在交易量弹性不变的假设下，托宾税在2008年的危机中本来是稳定有效的。

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  • Olivier Damette，2016年。"混合分布假设和托宾税对汇率波动的影响：重新评估,"打印后hal-01601393，哈尔。
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