IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/frz/wpaper/wp2021_10.rdf.html
  我的参考书目  保存此纸张

检测异构Agent模型中循环的状态空间模型

作者

上市的：
  • 菲利波·古塞拉
  • 乔治·里奇尤蒂

摘要

我们提出了一个实证检验来描述异构代理模型（HAMs）中可能的内生循环。我们将2型HAM纳入一个标准的小规模动态资产定价框架。一方面，原教旨主义者将其预期建立在基本价值与市场价格的偏差上，期望两者趋同。另一方面，图表绘制者受自我满足情绪的影响，考虑过去的价格水平，并将其与作为反转者的基本价值联系起来。这些定价策略就其性质而言，无法直接观察到，但可以引起观察到的数据的响应。因此，我们将代理人的信念视为未观察到的状态成分，通过状态空间模型公式，可以从数学上推导并实证检验基本派-艺术家交易者周期的异质性。该模型是使用标准普尔500指数在不同的时间尺度（具体而言，每日、每月和每季度）对1990-2020年期间进行估算的。

建议引用

  • 菲利波·古塞拉（Filippo Gusella）和乔治·里奇尤蒂（Giorgio Ricchiuti），2021年。"检测异构Agent模型中循环的状态空间模型,"工作文件-经济学wp2021_10.rdf，费伦泽大学，《经济与投资》科学学士。
    • 手柄：RePEc:frz:wppaper:wp2021_10.rdf
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://www.disei.unifi.it/upload/sub/pubblicazioni/repec/pdf/wp10_2021.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 雅克·杰夫·库普曼（Jacques J.F.&Koopman）指挥官，暹罗，2007年1月。"状态空间时间序列分析简介,"OUP目录，牛津大学出版社，编号9780199228874。
    2. Kukacka，Jiri&Barunik，Jozef，2017年。"模拟最大似然下基于金融主体模型的估计,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第85卷（C），第21-45页。
    3. Chiarella，Carl&He，Xue-Zhong，2002年。"简单资产定价模型中的异质信念、风险和学习,"计算经济学，施普林格；计算经济学学会，第19卷（1），第95-132页，2月。
    4. LeBaron，Blake，2006年。"基于代理的计算金融,"计算经济学手册，摘自：Leigh Tesfatsion和Kenneth L.Judd（编辑），计算经济学手册，第1版，第2卷，第24章，第1187-1233页，爱思唯尔。
    5. Saskia ter Ellen&Willem F.C.Verschor，2018年。"异质信念与资产价格动态：最新证据调查,"经济金融中的动态建模与计量经济学，收录人：Fredj Jawadi（编辑），不确定性、预期和资产价格动态，第53-79页，斯普林格。
    6. Boswijk，H.Peter&Hommes，Cars H.&Manzan，Sebastiano，2007年。"股票价格的行为异质性,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第31卷（6），第1938-1970页，6月。
    7. Lof，Matthijs，2012年。"股票价格的异质性：一个具有多元过渡函数的STAR模型,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第36卷（12），第1845-1854页。
    8. Alfarano、Simone&Lux、Thomas&Wagner、Friedrich，2006年。"一个简单的基于代理的金融市场模型的估计：对澳大利亚股票和外汇数据的应用,"物理学A：统计力学及其应用，爱思唯尔，第370卷（1），第38-42页。
    9. Reiner Franke和Frank Westehoff，2017年。"盘点：宏观经济学中动物精神的严格建模,"经济调查杂志Wiley Blackwell，第31卷（5），第1152-1182页，12月。
    10. Hommes，Cars&in’t Veld，Daan，2017年。"股票价格的繁荣、萧条和行为异质性,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第80卷（C），第101-124页。
    11. Chiarella，Carl&He，Xue-Zhong&Huang，Weihong&Zheng，欢欢，2012。"评估制度转换下的行为异质性,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第83卷（3），第446-460页。
    12. Grazzini，Jakob&Richiardi，Matteo，2015年。"基于模拟最小距离的遍历agent模型估计,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第51卷（C），第148-165页。
    13. William A.Brock和Hommes，Cars H.，1998年。"简单资产定价模型中的异质信念和混沌路径,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第22卷（8-9），第1235-1274页，8月。
    14. Delli Gatti，Domenico和Grazzini，Jakob，2020年。"迎接挑战：基于宏观经济主体模型的贝叶斯估计和预测技术,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第178（C）卷，第875-902页。
    15. Hommes，Cars H.，2006年。"经济学和金融学中的异质代理模型,"计算经济学手册，摘自：Leigh Tesfatsion和Kenneth L.Judd（编辑），计算经济学手册，第1版，第2卷，第23章，第1109-1186页，爱思唯尔。
    16. Blake LeBaron和Leigh Tesfatsion，2008年。"将宏观经济建模为相互作用主体的开放动态系统,"美国经济评论，美国经济协会，第98卷（2），第246-250页，5月。
    17. Filippo Gusella&Engelbert Stockhammer，2021年。"测试原教旨主义者-动量交易者金融周期：通过卡尔曼滤波器的实证分析,"计量经济学Wiley Blackwell，第72（4）卷，第758-797页，11月。
    18. Lux，Thomas，2018年。"基于agent模型的序贯蒙特卡罗估计,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第91卷（C），第391-408页。
    19. Chiarella，Carl&He，Xue-Zhong&Zwinkels，Remco C.J.，2014年。"资产定价中的异质预期：来自标准普尔500指数的经验证据,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第105卷（C），第1-16页。
    20. Reiner Franke，2009年。"应用模拟矩方法估计一个基于小主体的资产定价模型,"实证金融杂志Elsevier，第16卷（5），第804-815页，12月。
    21. Alan P.Kirman，1992年。"代表个人代表谁或代表什么？,"经济展望杂志，美国经济协会，第6卷（2），第117-136页，春季。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Filippo Gusella和Giorgio Ricchiuti，2022年。"异构Agent模型时间序列预测的状态空间方法,"工作文件-经济学wp2022_20.rdf，费伦泽大学，《经济与投资》科学学士。
    2. Kukacka，Jiri&Barunik，Jozef，2017年。"模拟最大似然下基于金融主体模型的估计,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第85卷（C），第21-45页。
    3. 菲利波·古塞拉（Filippo Gusella），2022年。"在异质代理模型中检测和衡量金融周期：一项实证分析,"复杂系统（ACS）进展，世界科学出版有限公司，第25卷（02n03），第1-22页，三月。
    4. 菲利波·古塞拉（Filippo Gusella），2019年。"用原教旨主义和外推价格策略模拟明斯克金融周期：通过卡尔曼滤波方法的实证分析,"工作文件-经济学wp2019_24.rdf，费伦泽大学，《经济与投资》科学学士。
    5. Roberto Dieci和薛忠和，2018。"金融中的异质代理模型,"研究论文系列389，悉尼科技大学定量金融研究中心。
    6. Tubbenhauer，Tobias&Fieberg，Christian&Poddig，Thorsten，2021年。"基于多代理的VaR预测,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第131（C）卷。
    7. Giorgio Fagiolo&Mattia Guerini&Francesco Lamperti&Alessio Moneta&Andrea Roventini，2017年。"经济和金融中基于代理的模型的验证,"LEM论文系列2017/23，意大利比萨圣安娜高级研究学院经济与管理实验室（LEM）。
    8. 山本良治，2022年。"预测者选择、投资者类型和东京证券交易所交易的价格影响,"计算经济学，施普林格；计算经济学学会，第59卷（1），第325-356页，1月。
    9. Filippo Gusella&Engelbert Stockhammer，2021年。"测试原教旨主义者-动量交易者金融周期：通过卡尔曼滤波器的实证分析,"计量经济学Wiley Blackwell，第72（4）卷，第758-797页，11月。
    10. 郑敏、刘瑞鹏、李友伟，2018。"金融市场中的长记忆：异质代理模型视角,"财务分析国际评论爱思唯尔，第58卷（C），第38-51页。
    11. Kukacka，Jiri&Jang，Tae-Seok&Sacht，Stephen，2018年。"用模拟最大似然估计行为宏观经济模型,"经济学工作论文2018-11年，基尔大学克里斯蒂安·阿尔布雷希茨分校，经济系。
    12. 多诺万·普拉特，2022年。"基于神经网络的经济模拟模型贝叶斯估计,"计算经济学，施普林格；计算经济学学会，第59卷（2），第599-650页，2月。
    13. 何学忠，李友伟，2017。"股市的适应性：测试DAX 30中的风格化事实,"进化经济学杂志，施普林格，第27卷（5），第1071-1094页，11月。
    14. Saskia ter Ellen&Willem F.C.Verschor，2017年。"异质信念与资产价格动态：一项最新证据调查,"工作文件2017/22，挪威银行。
    15. 多诺万·普拉特，2020年。"基于经济主体的模型校准方法比较,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第113（C）卷。
    16. 霍姆斯，汽车，2018。"行为和实验宏观经济学与政策分析：复杂系统方法,"工作文件系列2201，欧洲中央银行。
    17. 库卡卡（Kukacka，Jiri&Sacht，Stephen），2023年。"行为宏观经济模型中启发式转换的估计,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第146（C）卷。
    18. Klein，A.&Urbig，D.&Kirn，S.，2008年。"谁推动市场？基于神经网络的异质代理金融市场模型估计,"MPRA纸14433，德国慕尼黑大学图书馆。
    19. Lamperti，Francesco&Roventini，Andrea&Sani，Amir，2018年。"基于Agent的机器学习代理模型校准,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第90卷（C），第366-389页。
    20. 何学忠、李友伟，2015。"DAX 30中市场份额模型和幂律行为的测试,"实证金融杂志爱思唯尔，第31卷（C），第1-17页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    异构代理模型;内生循环;状态空间模型;卡尔曼滤波器;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 第13页-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——估算：总则
    • G10（十国集团）-金融经济学--一般金融市场--一般（包括计量和数据）
    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——商业波动；循环

    NEP字段

    本文已在以下内容中公布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:frz:wppaper:wp2021_10.rdf。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Giorgio Ricchiuti（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/defrit.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。