IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/fip/fedgfe/2008-23.html
  我的参考书目  保存此纸张

欧元区的长期通胀预期是否比美国更稳定？

作者

上市的：

摘要

本文利用金融市场和专业预测师调查的证据，比较了欧元区和美国长期通胀预期的近期演变。调查数据表明，这两个经济体的长期通胀预期都相当稳定，但也显示出预测者对美国通胀的长期预测之间存在较大差距。通胀掉期和名义指数债券利差的每日数据（衡量预期通胀和通胀风险的补偿）也表明，欧元区的长期通胀预期比美国更为稳固。特别是，宏观经济数据发布中的意外情况对美国的远期通货膨胀补偿有重大影响，即使是在长期内，而宏观经济消息只在短期内影响欧元区的通货膨胀补偿。

建议引用

  • Meredith J.Beechey和Benjamin K.Johannsen&Andrew T.Levin，2008年。"欧元区的长期通胀预期是否比美国更稳定？,"财经讨论系列2008-23年，联邦储备系统理事会（美国）。
    • 手柄：RePEc:fip:fedgfe:2008-23
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2008/200823/200823abs.html
    下载限制：不
    文件URL: http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2008/200823/200823pap.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Michael Ehrmann&Marcel Fratzscher&Refet Sürkaynak&Eric T Swanson，2011年。"欧元区收益率曲线的收敛与锚定,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第93卷（1），第350-364页，2月。
    2. 参考S.Gurkaynak和Andrew T.Levin&Andrew N.Marder&Eric T.Swanson，2007年。"通货膨胀目标与西半球通货膨胀预期的锚定,"中央银行、分析和经济政策丛书，收录于：弗雷德里克·米斯金（Frederic S.Miskin）、克劳斯·施密特·赫贝尔（Klaus Schmidt-Hebbel）、诺曼·洛亚萨（Norman Loayza）（系列编辑）、克劳斯·施密特·哈贝尔（Kraus Schmidd-Hebbel）（Se（ed.）），《通货膨胀目标下的货币政策》（Monetary Policy under Inflation Targeting）第1版，第11卷，第11章，第415-465页，智利中央银行。
    3. 肯尼思·库特纳（Kenneth N.Kuttner），2001年。"货币政策意外与利率：来自美联储基金期货市场的证据,"货币经济学杂志爱思唯尔，第47卷（3），第523-544页，6月。
    4. Michael Ehrmann和Marcel Fratzscher，2005年。"同等规模，同等角色？欧元区与美国的利率相关性,"经济杂志，英国皇家经济学会，第115卷（506），第928-948页，10月。
    5. Linda S.Goldberg和Deborah Leonard，2003年。"是什么推动了主权债券市场？经济新闻对美国和德国国债收益率的影响,"当前经济和金融问题，纽约联邦储备银行，第9卷（9月）。
    6. D··Amico，Stefania&Kim，Don H.&Wei，Min，2018年。"Tips提示：国债通货膨胀保护证券价格的信息含量,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第53卷（1），第395-436页，2月。
    7. Christiano，Lawrence&Motto，Roberto&Rostagno，Massimo，2008年。"冲击、结构或货币政策？2001年后的欧元区和美国,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第32卷（8），第2476-2506页，8月。
    8. Chesher，Andrew&Jewitt，Ian，1987年。"异方差一致协方差矩阵估计的偏差,"计量经济学《计量经济学协会》，第55卷（5），第1217-1222页，9月。
    9. Magnus Andersson&Lars Jul Overby&Szabolcs Sebestyén，2009年。"哪些新闻打动了欧元区债券市场？,"德国经济评论,《社会政治杂志》，第10卷，第1-31页，2月。
    10. 安德鲁·莱文（Andrew Levin）和格瓦伊纳克（Andrew＆G rkaynak）、雷菲特·斯旺森（Refet&Swanson）、埃里克·T（Eric T.），2006年。"通货膨胀目标是否决定了长期通货膨胀预期？来自美国、英国和瑞典长期债券收益率的证据,"CEPR讨论文件5808，C.E.P.R.讨论文件。
    11. Michael J.Fleming和Eli M Remolona，1999年。"公告效应的期限结构,"国际清算银行工作文件71，国际清算银行。
    12. Refet S.Gurkaynak、Brian Sack和Eric Swanson，2005年。"长期利率对经济新闻的敏感性：宏观经济模型的证据和启示,"美国经济评论，美国经济协会，第95卷（1），第425-436页，3月。
    13. Gerald P.Dwyer和Rik Hafer，1989年。"利率和经济公告,"审查圣路易斯联邦储备银行，3月发行，第34-46页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Michael Ehrmann&Marcel Fratzscher&Refet Sürkaynak&Eric T Swanson，2011年。"欧元区收益率曲线的收敛与锚定,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第93卷（1），第350-364页，2月。
    2. Michelle L.Barnes和N.Aaron Pancost，2010年。"长期利率对经济新闻的敏感性：评论,"工作文件10-7，波士顿联邦储备银行。
    3. Coffinet，J.&Frappa，S.，2008年。"欧元区宏观经济意外与通货膨胀补偿曲线,"工作文件220，法国银行。
    4. Jéróme Coffinet&Sylvain Gouteron，2010年。"欧元区收益率曲线对货币消息的反应,"德国经济评论,Verein für Socialpolitik，第11卷（2），第208-224页，5月。
    5. 阿伦·德鲁和奥泽·卡拉格迪克利，2007年。"新西兰货币政策透明度的一些好处,"捷克经济与金融杂志布拉格查尔斯大学社会科学学院，第57卷（11-12），第521-539页，12月。
    6. Lars Winkelmann&Markus Bibinger&Tobias Linzert，2016年。"欧洲央行货币政策意外：通过利率联动识别,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第31卷（4），第613-629页，6月。
    7. Linda S.Goldberg和Michael W.Klein，2011年。"中央银行可信度的演变：欧洲中央银行的经验,"NBER宏观经济国际研讨会芝加哥大学出版社，第7卷（1），第153-182页。
    8. Eric T.Swanson和John C.Williams，2013年。"衡量零下限对英国和德国收益率和汇率的影响,"NBER章节，单位：2013年NBER宏观经济国际研讨会，第2-21页，国家经济研究局。
    9. Kenneth N.Kuttner和Adam S.Posen，2010年。"市场关心央行主席是谁吗？,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第42卷（2‐3），第347-371页，3月。
    10. Michael Ehrmann、Marcel Fratzscher和Roberto Rigobon，2011年。"股票、债券、货币市场和汇率：衡量国际金融传导,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第26卷（6），第948-974页，9月。
    11. Tuysuz，Sukrye，2007年。"宏观经济公告对美国国债利率水平和波动性的非对称影响,"MPRA纸5381，德国慕尼黑大学图书馆。
    12. 克里斯蒂安·鲍迈斯特，2021年。"衡量市场期望,"CEPR讨论文件16520，C.E.P.R讨论文件。
    13. 马丁·梅莱克（Martin Meleck）和迭戈·罗德里格斯（Diego Rodríguez Palenzuela）&乌尔夫·索德斯特伦（Ulf Söderström），2009年。"通货膨胀目标透明度与宏观经济,"中央银行、分析和经济政策丛书，收录于：克劳斯·施密特·赫贝尔（Klaus Schmidt-Hebbel）、卡尔·E·沃尔什（Carl E.Walsh）和诺曼·洛亚萨（Norman Loayza）（系列编辑），《不确定性和学习下的货币政策》，第1版，第13卷，第10章，第371-411页，智利中央银行。
    14. 克里斯托弗·奈利，2015年。"非常规货币政策产生了巨大的国际影响,"银行与金融杂志爱思唯尔，第52卷（C），第101-111页。
    15. Linda S.Goldberg和Michael W.Klein，2005年。"建立信誉：欧洲中央银行观念的演变,"NBER工作文件11792，国家经济研究局。
    16. Linzert，Tobias&Winkelmann，Lars&Bibinger，Markus，2014年。"欧洲央行货币政策惊喜：通过利率协同跳变识别,"工作文件系列1674年，欧洲中央银行。
    17. Janet L Yellen，2006年。"提高美联储可信度,"商业经济学Palgrave Macmillan；美国商业经济学协会，第41卷（2），第7-13页，4月。
    18. Frankel，Jeffrey&Saiki，Ayako，2016年。"统计机构以1个月或12个月为基础编制月度CPI报告是否重要？,"工作文件系列16-011，哈佛大学肯尼迪政府学院。
    19. 迈克尔·埃尔曼（Michael Ehrmann）和弗雷茨彻（Fratzscher），马塞尔（Marcel），2004年。"同等规模，同等作用？欧元区与美国的相互依存,"工作文件系列342，欧洲中央银行。
    20. Michael Ehrmann和Marcel Fratzscher，2005年。"同等规模，同等角色？欧元区与美国的利率相关性,"经济杂志，英国皇家经济学会，第115卷（506），第928-948页，10月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    通货膨胀（金融）——美国;通货膨胀（金融）——欧元区;银行和银行业;中央;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • E31型-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——价格水平；通货膨胀；通货紧缩
    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策
    • E58型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币和信贷供应——中央银行及其政策

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:fip:fedgfe:2008-23。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Ryan Wolfslayer；Keisha Fournillier（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/frbgvus.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。