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测试中的Sup-ADF型气泡检测方法

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上市的：
  • Verena Monschang公司
  • 伯恩德·威尔弗林

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本文分析了菲利普斯等人（International Economic Review 56:1043-1078，2015）介绍的用于检测和日期抽样金融泡沫的超验增强Dickey-Fuller（SADF）、广义SADF（GSADF）和反向SADF测试的性能。在蒙特卡罗模拟中，我们表明，SADF和GSADF测试可能会在典型的金融市场特征下显示出实质性的规模扭曲（如经验丰富的杠杆效应）。我们考虑了Rotermann和Wilfling（应用经济学快报25:1091-1096，2018）提出的合理泡沫规范，该规范能够产生现实的股票价格动态（就水平轨迹和波动路径而言）。通过模拟包含这些参数泡沫的股票价格轨迹，我们证明了SADF和GSADF测试在广泛的泡沫参数星座下具有极低的功效。在实证分析中，我们使用涵盖45年时间跨度的纳斯达克数据，发现泡沫日期抽样程序（基于BSADF检验）的结果对计量学家选择的数据频率敏感。

建议引用

  • Verena Monschang和Bernd Wilfling，2019年。"测试中的Sup-ADF型气泡检测方法,"CQE工作文件7819，明斯特大学定量经济学中心。
    • 手柄：RePEc:cqe:wpaper:7819
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引用人：

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    5. 范玉超，2022。"20世纪90年代纳斯达克互联网泡沫剖析,"论文2206.14130，arXiv.org，2022年7月修订。

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    1. 杨虎，2023。"菲利普斯型右尾单位根气泡检测试验综述,"经济调查杂志Wiley Blackwell，第37卷（1），第141-158页，2月。
    2. 范玉超，2022。"20世纪90年代纳斯达克互联网泡沫剖析,"论文2206.14130，arXiv.org，2022年7月修订。
    3. 斯廷坎普，达安，2018。"G11货币的爆炸性,"经济建模爱思唯尔，第68（C）卷，第388-408页。
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    5. Hu，Yang&Oxley，Les，2017年。"汇率是否存在泡沫？来自G10和新兴市场经济体的一些新证据,"经济建模爱思唯尔，第64卷（C），第419-442页。
    6. 斯科罗波托夫·安东（Skrobotov Anton），2023年。"爆炸性气泡测试：综述,"依赖关系建模De Gruyter，第11卷（1），第1-26页，1月。
    7. Lui，Yiu Lim&Phillips，Peter C.B.&Yu，2024年6月。"具有强相关误差的爆炸行为稳健测试,"计量经济学杂志爱思唯尔，第238（2）卷。
    8. Caravello，Tomas E.&Psaradakis，Zacharias&Sola，Martin，2023年。"理性泡沫：太多而不真实？,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第151（C）卷。
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