IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/cpr/ceprdp/11368.html
  我的参考书目  保存此纸张

论银行业的货币创造途径

作者

上市的：
  • 汉斯·格斯巴赫
  • 所罗门福雷

摘要

我们研究了当今商业银行通过向企业创造存款/贷款和中央银行通过向商业银行创造存款/信贷来创造和破坏双重货币的情况。在一个简单的一般均衡设置中，我们表明，无论货币政策和资本监管如何，当价格灵活时，对称均衡都会产生第一最佳的货币创造和贷款水平。当价格刚性时，我们确定货币创造过度或崩溃的情况，以及货币政策和资本监管的适当结合可以恢复效率的情况。最后，我们对结果进行了一系列推广和推广。

建议引用

  • Gersbach，Hans&Faure，所罗门，2016年。"论银行业的货币创造途径,"CEPR讨论文件11368，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:11368
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://cepr.org/publications/DP11368
    下载限制：CEPR讨论文件可供我们的研究人员、订阅者和成员免费下载。如果您属于这些类别之一，但在下载我们的论文时遇到问题，请通过以下地址与我们联系：subscribers@cepr.org
    ---><---

    由于对此文档的访问受到限制，您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Dimitrios Tsomocos，2003年。"均衡分析、银行业、传染病和金融脆弱性,"FMG讨论文件dp450，金融市场集团。
    2. 查尔斯·古德哈特（Charles Goodhart）、波亚纳特·苏尼兰德（Pojanart Sunirand）和迪米特里奥斯·特索莫科斯（Dimitrios Tsomocos），2006年。"金融脆弱性分析模型,"经济理论，施普林格；经济理论促进会（SAET），第27卷（1），第107-142页，1月。
    3. Bengt Holmstrom和Jean Tirole，1997年。"金融中介、可贷资金和房地产行业,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第112卷（3），第663-691页。
    4. Huber，Jürgen&Shubik，Martin&Sunder，Shyam，2014年。"外部银行的充足性和违约金支持法定货币的价值：实验证据,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第47卷（C），第317-337页。
    5. M.Shubik和D.Tsomocos，1992年。"具有部分准备金和黄金赎回的共同银行的战略市场博弈,"经济学杂志Springer，第55卷（2），第123-150页，6月。
    6. Simon T Gray先生，2011年。"中央银行余额和准备金要求,"国际货币基金组织工作文件2011/036，国际货币基金组织。
    7. Boot，Arnoud W A&Thakor，Anjan V，1997年。"财务系统架构,"金融研究综述《金融研究学会》，第10卷（3），第693-733页。
    8. Dimitrios P.Tsomocos，2012年。"均衡分析、银行业与金融不稳定性,"章，单位：金融稳定的挑战，第4章，第61-97页，爱德华·埃尔加出版社。
    9. 詹姆斯·托宾，1963年。"商业银行是“货币”的创造者,"考尔斯基金会讨论文件159，耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
    10. Gersbach，Hans&Liu，Yulin&Tischhauser，Martin，2021年。"多功能前方引导：逃跑还是切换？,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第127（C）卷。
    11. 小罗伯特·卢卡斯，1982年。"两国世界的利率和货币价格,"货币经济学杂志爱思唯尔，第10卷（3），第335-359页。
    12. Nobuhiro Kiyotaki和John Moore，2003年。"内部货币和流动性,"爱丁堡经济学院讨论论文系列115，爱丁堡大学爱丁堡经济学院。
    13. Gersbach，Hans&Hahn，Volker&Liu，榆林，2019年。"远期指导合同,"宏观经济动态剑桥大学出版社，第23卷（8），第3386-3423页，12月。
    14. 马丁·舒比克，1977年。"货币与金融机构理论,"考尔斯基金会讨论文件462，耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
    15. Pradeep Dubey和John Geanakoplos，2003年。"内外法定货币、交易收益和IS-LM,"经济理论，施普林格；经济理论促进会（SAET），第21卷（2），347-397页，3月。
    16. 尼尔·华莱士，1981年。"开放市场操作的Modigliani-Miller定理,"美国经济评论，美国经济协会，第71卷（3），第267-274页，6月。
    17. Gersbach，Hans&Rochet，Jean-Charles，2017年。"资本监管和信贷波动,"货币经济学杂志爱思唯尔，第90卷（C），第113-124页。
    18. 道格拉斯·戴蒙德（Douglas W.Diamond），1984年。"金融中介和委托监测,"经济研究综述《经济研究评论》，第51卷（3），第393-414页。
    19. Partha Dasgupta&Douglas Gale&Oliver Hart&Eric Maskin（编辑），1992年。"市场和游戏的经济分析：纪念弗兰克·哈恩的论文,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第1版，第1卷，编号0262541599，12月。
    20. Shapley，Lloyd S&Shubik，Martin，1977年。"以一种商品作为支付手段的贸易,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第85卷（5），第937-968页，10月。
    21. Magill，M.和Quinzii，M.，1992年。"一般均衡中货币的实际影响,"数学经济学杂志爱思唯尔，第21卷（4），第301-342页。
    22. Patrick Bolton和Xavier Freixas，2000年。"股权、债券与银行债务：非对称信息下的资本结构与金融市场均衡,"政治经济学杂志，芝加哥大学出版社，第108卷（2），第324-351页，4月。
    23. 格罗普（Gropp，Reint&Guettler，Andre），2018年。"隐藏的宝石和拥有肮脏小秘密的借款人：投资软信息、借款人自我选择和竞争,"银行与金融杂志爱思唯尔，第87卷（C），第26-39页。
    24. 吉尔莫·卡尔沃（Guillermo A.Calvo），1983年。"效用最大化框架中的交错价格,"货币经济学杂志爱思唯尔，第12卷（3），第383-398页，9月。
    25. Gersbach、Hans和Haller、Hans&Müller、Jürg，2015年。"莫迪利亚尼的宏观经济学——米勒,"经济理论杂志，爱思唯尔，第157卷（C），第1081-1113页。
    26. McLeay，Michael&Radia，Amar&Thomas，Ryland，2014年。"现代经济中的货币创造,"英格兰银行季度公报，英格兰银行，第54（1）卷，第14-27页。
    27. Xavier Freixas和Jean-Charles Rochet，2008年。"银行微观经济学，第2版,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第2版，第1卷，编号0262062704，12月。
    28. 塞斯·卡彭特和德米拉尔普，塞尔瓦，2012年。"货币、储备和货币政策的传导：货币乘数存在吗？,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第34卷（1），第59-75页。
    29. Christophe Chamley和Herakles Polemarchakis，1984年。"资产、一般均衡与货币中性,"经济研究综述《经济研究评论》，第51卷（1），第129-138页。
    30. Jakab，Zoltan&Kumhof，Michael，2015年。"银行不是可贷资金的中介机构——为什么这很重要,"英格兰银行工作文件529，英格兰银行。
    31. Mark Gertler和Peter Karadi，2011年。"非常规货币政策模型,"货币经济学杂志爱思唯尔，第58（1）卷，第17-34页，1月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Gersbach，Hans和Zelzner，Sebastian，2022年。"为什么要创造银行货币？,"CEPR讨论文件17753，C.E.P.R.讨论文件。
    2. 所罗门·福雷和汉斯·格斯巴赫，2022年。"可贷资金与银行业货币创造：基准结果,"经济学杂志，施普林格，第135卷（2），第107-149页，3月。
    3. 马库斯·阿尔特汉斯和汉斯·格斯巴赫，2023年。"货币政策折减规则,"2023年VfS年会（雷根斯堡）：增长与“社会脆弱”277597，Verein für Socialpolitik/德国经济协会。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Gersbach，Hans&Zelzner，Sebastian，2022年。"为什么要创造银行货币？,"CEPR讨论文件17753，C.E.P.R.讨论文件。
    2. Faure，Salomon&Gersbach，Hans，2016年。"金钱的创造与毁灭,"CFS工作文件系列555，金融研究中心（CFS）。
    3. 所罗门·福雷和汉斯·格斯巴赫，2022年。"可贷资金与银行业货币创造：基准结果,"经济学杂志，施普林格，第135卷（2），第107-149页，3月。
    4. Kumhof，Michael和Wang，Xuan，2021年。"银行、货币和存款利率的零下限,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第132（C）卷。
    5. Li Lin和Dimitrios P.Tsomocos和Alexandros P.Vardoulakis，2016年。"论货币均衡的缺省性和唯一性,"经济理论，施普林格；经济理论促进会（SAET），第62卷（1），第245-264页，6月。
    6. 王宣，2023。"从宏观金融角度分析到期错配和违约,"银行与金融杂志爱思唯尔，第151（C）卷。
    7. 王宣，2019。"货币联盟何时从违约中受益？,"2019年论文pwa938，就业市场论文。
    8. 王宣，2021。"破产法与货币联盟的风险分担,"廷伯根研究所讨论文件21-009/IV，廷伯根研究所。
    9. 王宣，2020年。"从宏观金融角度分析到期错配和违约,"廷伯根研究所讨论文件20-064/IV，廷伯根研究所。
    10. Brunnermeier，Markus K.&Niepelt，Dirk，2019年。"论私人资金与公共资金的等价性,"货币经济学杂志爱思唯尔，第106卷（C），第27-41页。
    11. Goodhart，Charles A.E.&Tsomocos，Dimitrios P.&Wang，Xuan，2023年。"无限期银行信贷、通货膨胀和违约风险,"金融稳定杂志《爱思唯尔》，第67卷（C）。
    12. M.Udara Peiris和Dimitrios P.Tsomocos，2019年。"违约情况下的国际货币均衡,"章，单位：金融监管与稳定，第10章，第259-269页，爱德华·埃尔加出版社。
    13. Juan Francisco MartÃnez S.&Dimitrios P.Tsomocos，2019年。"交换经济中的流动性和违约,"章，单位：金融监管与稳定，第7章，第201-223页，爱德华·埃尔加出版社。
    14. 德米特里·莱万多，2012年。"战略市场博弈综述,"经济年鉴《贝尔格莱德大学经济与商业学院》，第57卷（194），第63-106页，7月-Se。
    15. Gersbach，Hans&Haller，Hans&Müller，Jürg，2015年。"莫迪利亚尼的宏观经济学——米勒,"经济理论杂志爱思唯尔，第157（C）卷，第1081-1113页。
    16. Dimitrios Tsomocos，2003年。"均衡分析、银行业、传染病和金融脆弱性,"FMG讨论文件dp450，金融市场集团。
    17. Semyon Malamud和Andreas Schrimpf，2016年。"中介加价与货币政策传递,"瑞士金融研究所研究论文系列16-75岁，瑞士金融学院。
    18. Tsvetomira Tsenova，2014年。"银行异质性与违约风险的国际货币传导,"财务年鉴，施普林格，第10卷（2），第217-241页，5月。
    19. Chen，Jiayuan&Gong，Di&Muckley，Cal，2020年。"股市流动性不足、议价能力和借贷成本,"实证金融杂志，爱思唯尔，第58卷（C），第181-206页。
    20. Ramis Khabibullin、Alexey Ponomarenko和Sergei Seleznev，2018年。"基于agent模型的外汇储备累积影响预测,"俄罗斯银行工作文件系列wps37，俄罗斯银行。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    货币创造-银行存款-资本监管-零下限-货币政策-价格刚性;

    JEL公司分类：

    • D50型-微观经济学——一般均衡与非均衡——一般
    • E4类-宏观经济学和货币经济学——货币和利率
    • E5型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币和信贷供应
    • 第21组-金融经济学——金融机构和服务——银行；其他存款机构；微型金融机构；抵押贷款

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告以下为：

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:cpr:ceprdp:11368。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://www.cepr.org。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。