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股票风险的期权隐含度量

作者

上市的：
  • 张伯扬
  • 彼得·克里斯托弗森
  • 克里斯·雅各布斯
  • 格雷戈里·温伯格

摘要

用贝塔系数衡量股票风险对学者和从业者都很感兴趣。贝塔系数的现有估计使用历史回报。许多研究发现，期权隐含波动率是未来已实现波动率的有力预测因素。我们发现期权隐含波动率和偏度也是未来已实现贝塔系数的良好预测因素。基于这一发现，我们建立了一组必要的假设，以使用股票和指数期权从期权隐含收益矩构建贝塔估计。该贝塔系数只能使用单日的期权数据进行计算。因此，它有可能反映出标的公司结构的突然变化。版权所有2011，牛津大学出版社。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Bo-Young Chang、Peter Christoffersen、Kris Jacobs和Gregory Vainberg，2009年。"股票风险的期权隐含度量,"CIRANO工作文件2009s-33，CIRANO。
    • 手柄：RePEc:cir:cirwor:2009s-33号
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. 彼得·克里斯托弗森、克里斯·雅各布斯和格雷戈里·范伯格，2007年。"前瞻性贝塔,"CREATES研究论文2007年至39月，奥胡斯大学经济与商业经济系。
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