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全球金融周期和资本流动事件：一个摇摆不定的联系？

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上市的：
  • Beatrice D.Scheubel公司
  • 利维奥·斯特拉卡
  • 蒂尔·塞德里克

摘要

我们补充了有关全球金融周期（GFC）和资本流动波动影响的文献。首先，我们基于结构因子方法构建了一个新的GFC度量方法，该方法将理论先验纳入其定义中。该度量也可以分解为基于价格和基于数量的GFC版本，这在文献中是新颖的。其次，我们将我们的测量值与GFC的其他常见现有指标进行了比较。第三，我们估计了全球金融中心的波动对资本流动事件（突然停止、航班、紧缩、激增）和货币危机的影响，并测试了其稳定性和线性。我们发现，全球金融危机和资本流动事件之间的联系总体上是一致的，并不十分不稳定。根据理论先验，我们发现一些证据表明，当GFC更为消极时，GFC对于突然停止更为重要，即关系是（轻度）凸的，符合偶尔约束的作用，但这一特征的证据并不充分。

建议引用

  • Beatrice D.Scheubel、Livio Stracca和Tille Cedric，2019年。"全球金融周期和资本流动事件：一个摇摆不定的联系？,"CESifo工作文件系列7967，CESifo。
    • 手柄：RePEc:ces:ceswps:_7967
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    引文

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    引用人：

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    11. 克里斯蒂安·弗里德里希（Christian Friedrich）、皮埃尔·盖林（Pierre Guérin）和达尼洛·莱瓦·莱昂（Danilo Leiva-Leon），2020年。"货币政策独立性与全球金融周期的强度,"员工工作文件20-25，加拿大银行。
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