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具有非平稳多因素误差结构的面板

作者

上市的：
  • 卡佩塔尼奥斯，G。
  • M.H.佩萨兰。
  • 山形，T。

摘要

横截面相关误差项的存在使面板数据模型的推论理论失效。Pesaran（2006）最近的工作提出了一种方法，该方法利用横截面平均值为具有多因素误差结构的平稳面板回归提供有效的推断。本文扩展了这一工作，并考察了未观察到的公共因子遵循单位根过程且可以协整的重要情况。研究发现，单位根的存在不会影响大多数理论结果，无论未观测因素的积分和协整性质如何，这些理论结果都会继续存在。通过广泛的蒙特卡罗研究，这一发现在小样本中得到了进一步支持。特别是，蒙特卡罗研究的结果表明，基于横截面平均值的方法对各种数据生成过程都是稳健的，并且比本文中考虑的所有替代估计方法具有更低的偏差。

建议引用

  • Kapetanios，G.和Pesaran，M.H.和Yamagata，T.，2006年。"具有非平稳多因素误差结构的面板,"剑桥经济学工作论文0651，剑桥大学经济学院。
    • 手柄：RePEc:cam:camdae:0651
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    IDEAS上列出的参考文献

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