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美国货币政策对新兴市场经济体的溢出效应：突破、不对称和基本面

作者

上市的：
  • 金敬英（Geun Young Kim）

    （韩国银行经济研究所）

  • 冰雹公园

    （庆熙大学国际商业与贸易系）

  • 彼得·蒂尔曼

    （吉森大学商业与经济研究系）

摘要

发达经济体最近实施了非常规货币政策，并为最终恢复正常化做了准备，这再次激发了人们对货币政策对新兴市场经济体溢出效应的兴趣。本文估计了10个新兴经济体的一系列VAR-X模型，即美国政策外生进入的VAR。本文的贡献在于：（1）使用美国（影子）联邦基金利率的确定冲击成分作为常规和非常规政策的一致政策工具，（2）解释美国货币政策随时间推移的传导变化，（3）量化紧缩和缓解冲击传递中的不对称，以及（4）将新兴国家的风险敞口与宏观经济基本面联系起来。结果表明，溢出效应实质上是非线性和不对称的，这给政策制定者带来了挑战。

建议引用

  • Geun-Young Kim、Hail Park和Peter Tillmann，2016年。"美国货币政策对新兴市场经济体的溢出效应：突破、不对称和基本面,"工作文件2016-1，韩国银行经济研究所。
    • 手柄：RePEc:bok:wppaper:1601
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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