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基于Fourier空间时间步进框架的随机死亡率和区域切换下保证最小到期收益的风险管理

作者

上市的：
  • 胡文龙

摘要

在本文中，我们采用了一个净负债模型，该模型评估了可变年金（VA）合同中最低到期保证收益（GMMB）的负债方面的市场风险和资产方面的收入风险。净负债、公平费率和GMMB希腊文的数值解是通过一种更准确、快速的傅里叶空间步进（FST）算法获得的。蒙特卡罗结果用于比较目的。介绍了未对冲投资组合和三种静态对冲投资组合，并通过比较短期和长期投资组合的波动性来评估其绩效。最近，我们注意到FST算法只能用于对冲GMMB的总负债，并且在将FST算法应用于净负债模型时会导致错误的结果。我们对套期保值部分使用的方法进行了修改，现在得到了可靠的结果。他们将在不久的将来被报道。

建议引用

  • 胡文龙，2020。"基于Fourier空间时间步进框架的随机死亡率和区域切换下保证最小到期收益的风险管理,"论文2006.15483，arXiv.org，2020年12月修订。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：2006.15483
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