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最优投资消费问题：最低保障退休后

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  • 哈桑·达达西

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我们研究了固定缴款计划成员在累积阶段的最优投资消费问题。对于固定的年金化时间，为了获得更高的最终年金，我们考虑可变的消费率。此外，为了获得最终年金的最低保障，还考虑了财富过程的安全水平。为了通过动态规划求解随机最优控制问题，我们在有界区域上得到了一个Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程。通过对偶变换证明了经典解的存在唯一性。我们应用有限差分法来寻找HJB方程解的数值近似。最后，给出了不同消费允许范围下最优投资消费策略、最优财富过程和最终年金的仿真结果。此外，通过考虑年金化前后现金流的市场现值，我们比较了不同情景的结果。

建议引用

  • 哈桑·达达西，2018年。"最优投资消费问题：最低保障退休后,"论文1803.00611，arXiv.org，2020年8月修订。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：1803.00611
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