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美国股市统计相关性动态的Copula方法

作者

上市的：
  • 迈克尔·穆尼克斯
  • 鲁迪·谢弗

摘要

我们使用来自纽约证券交易所TAQ数据库的日间数据分析了2007年至2010年4年期间标准普尔500指数成分股的统计相关性结构。使用基于连接函数的方法，我们发现边缘分布的尾部具有很强的统计相关性。这种尾部相关性高于二元高斯分布，这在许多相关系数的计算中都有所体现。我们将尾部相关性与市场的平均相关水平作为一个常用数量进行比较，并揭示出一个近似线性的关系。

建议引用

  • Michael C.Munnix和Rudi Schafer，2011年。"美国股市统计相关性动态的Copula方法,"论文1102.1099，arXiv.org，2011年3月修订。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：1102.1099
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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