收入动力是推动收入还是推动价格动力?
在: 金融经济计量、数学、统计和机器学习手册
作者
摘要
建议引用
从出版商下载全文
此项目的其他版本:
Chen,Hong-Yi&Chen,Sheng-Syan&Xin,Chin-Wen&Lee,Cheng-Few,2014年。 " 收入势头是否推动或推动收益或价格势头? ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第38卷(C),第166-185页。
IDEAS上列出的参考文献
法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R,1992年。 " 预期股票收益的横截面 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第47卷(2),第427-465页,6月。 Harrison Hong、Terence Lim和Jeremy C.Stein,2000年。 " 坏消息传播缓慢:规模、分析师报道和动量策略的盈利能力 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第55卷(1),第265-295页,2月。 Harrison Hong、Terence Lim和Jeremy C.Stein,1998年。 " 坏消息传播缓慢:规模、分析师报道和动量策略的盈利能力 ," NBER工作文件 6553,国家经济研究局。
Fama,Eugene F.,1998年。 " 市场效率、长期回报和行为金融 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第49卷(3),第283-306页,9月。 尤金·法玛(Eugene F Fama),“未注明日期”。 " 市场效率、长期回报与行为金融 ," CRSP工作文件 448,芝加哥大学商学院证券价格研究中心。 Eugene F.Fama,“未注明日期”。 " 市场效率、长期回报与行为金融 ," CRSP工作文件 340,芝加哥大学商学院证券价格研究中心。
Li,Xiafei&Miffre,Joölle&Brooks,Chris&O'Sullivan,Niall,2008年。 " 动量利润与时变非系统风险 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第32卷(4),第541-558页,4月。 Li Xiafei、Chris Brooks和Joelle Miffre,2006年。 " 动量利润和时间变化的非系统性风险 ," 国际资本市场协会金融中心讨论文件 icma-dp2006-09,雷丁大学亨利商学院,2006年9月修订。
Lesmond,David A.&Schill,Michael J.&Zhou,Chunsheng,2004年。 " 动量利润的虚幻性 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第71(2)卷,第349-380页,2月。 Bernard,Vl和Thomas,Jk,1989年。 " 预警后漂移-延迟价格响应或风险溢价 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第27卷,第1-36页。 乔治·巴克利(George Bulkley)和纳沃萨(Nawosah),维韦卡南德(Vivekanand),2009年。 " 预期股票收益的横截面变化能解释动量吗? ," 金融与定量分析杂志 剑桥大学出版社,第44卷(4),第777-794页,8月。 Swaminathan,S&Weintrop,J,1991年。 " 收入、收入和支出的信息内容 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第29卷(2),第418-427页。 姚亚琼,2012。 " 动量、反转和一月的季节性 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第36卷(10),第2757-2769页。 蒂莫西·约翰逊,2002年。 " 理性动量效应 ," 金融杂志 美国金融协会,第57(2)卷,第585-608页,4月。 Tarun Chordia和Lakshmanan Shivakumar,2005年。 " 通货膨胀幻觉与盈利公告后漂移 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第43卷(4),第521-556页,9月。 Robert A.Korajczyk和Ronnie Sadka,2004年。 " 动量利润对交易成本稳健吗? ," 金融杂志 , 美国金融协会,第59卷(3),第1039-1082页,6月。 Robert A.Korajczyk和Ronnie Sadka,2003年。 " 动量利润对交易成本稳健吗? ," 财务 0308004,德国慕尼黑大学图书馆。
埃比尼泽·阿塞姆,2009年。 " 股息和价格走势 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第33卷(3),第486-494页,3月。 托比亚斯·J·莫斯科维茨和马克·格林布拉特,1999年。 " 产业能解释动力吗? ," 金融杂志 ,美国金融协会,第54卷(4),第1249-1290页,8月。 Chordia,Tarun&Shivakumar,Lakshmanan,2006年。 " 收益和价格势头 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第80卷(3),第627-656页,6月。 Terrance Odean,1998年。 " 投资者不愿意意识到他们的损失吗? ," 金融杂志 , 美国金融协会,第53卷(5),第1775-1798页,10月。 Terrance Odean公司。, 1996 " 投资者不愿意意识到他们的损失吗? ," 金融工作论文研究计划 RPF-269,加州大学伯克利分校。
Sagi,Jacob S.和Seasholes,Mark S.,2007年。 " 企业特定属性和动量横截面 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第84(2)卷,第389-434页,5月。 Barberis,Nicholas&Shleifer,Andrei&Vishny,Robert,1998年。 " 投资者情绪模型 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第49卷(3),第307-343页,9月。 约翰·格里芬(John M.Griffin)、季秀清(Xiuqing Ji)和斯宾塞·马丁(J.Spencer Martin),2003年。 " 动量投资与商业周期风险:从极点到极点的证据 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第58(6)卷,第2515-2547页,12月。 Jegadeesh、Narasimhan和Livnat,Joshua,2006年。 " 收入意外和股票回报 ," 会计与经济杂志 爱思唯尔,第41卷(1-2),第147-171页,4月。 Charles M.C.Lee和Bhaskaran Swaminathan,2000年。 " 价格走势和交易量 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第55卷(5),第2017-2069页,10月。 Harrison Hong和Jeremy C.Stein,1999年。 " 资产市场反应不足、动量交易和过度反应的统一理论 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第54(6)卷,第2143-2184页,12月。 Harrison Hong和Jeremy C.Stein,1997年。 " 资产市场反应不足、动量交易和过度反应的统一理论 ," NBER工作文件 6324,国家经济研究局。
Tarun Chordia和Lakshmanan Shivakumar,2002年。 " 动量、商业周期和时变预期回报 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第57(2)卷,第985-1019页,4月。 霍普伍德,Ws&Mckeown,Jc,1985年。 " 期中销售的期中费用增量信息含量 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第23卷(1),第161-174页。 Grinblatt,Mark和Moskowitz,Tobias J.,2004年。 " 根据过去的回报预测股价走势:一致性和减税销售的作用 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第71卷(3),第541-579页,3月。 Piotroski,JD,2000年。 " 价值投资:利用历史财务报表信息区分赢家和输家 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第38卷,第1-41页。 Bruce D&Martin,J Spencer,Grundy,2001年。 " 了解风险的性质和 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第14卷(1),第29-78页。 Thomas J.George和Chuan-Yang Hwang,2004年。 " 52周高点和投资势头 ," 金融杂志 , 美国金融协会,第59(5)卷,第2145-2176页,10月。 Andy C.W.Chui和Sheridan Titman以及K.C.John Wei,2010年。 " 世界各地的个人主义和势头 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第65卷(1),第361-392页,2月。 米歇拉·维拉多(Michela Verardo),2009年。 " 异质信念和动量利润 ," 金融与定量分析杂志 剑桥大学出版社,第44卷(4),第795-822页,8月。 Wang,Jun&Wu,Yangru,2011年。 " 风险调整和动力来源 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第35卷(6),第1427-1435页,6月。 鲍尔,R&Brown,P,1968年。 " 会计收益数字的实证评价 ," 会计研究杂志 Wiley Blackwell,第6卷(2),第159-178页。 Heston,Steven L.和Sadka,Ronnie,2008年。 " 股票回报横截面的季节性 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第87(2)卷,第418-445页,2月。 Clifford S.Asness&Tobias J.Moskowitz&Lasse Heje Pedersen,2013年。 " 价值和动力无处不在 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第68卷(3),第929-985页,6月。 安东云(Dong Hyun Ahn)、詹妮弗·康拉德(Jennifer Conrad)和罗伯特·迪特玛(Robert F.Dittmar),2003年。 " 风险调整与交易策略 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第16卷(2),第459-485页。 安德鲁·杰克逊,2006年。 " 统一反应不足异常 ," 商业杂志 芝加哥大学出版社,第79卷(1),第75-114页,1月。 法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R,1996年。 " 资产定价异常的多因素解释 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第51卷(1),第55-84页,3月。 Narasimhan Jegadeesh和Sheridan Titman,2001年。 " 动量策略的盈利能力:替代解释的评估 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第56卷(2),第699-720页,4月。 Lee,Cheng-Few和Zumwalt,J.Kenton,1981年。 " 替代会计盈利能力指标与证券收益之间的关联 ," 金融与定量分析杂志 剑桥大学出版社,第16卷(1),第71-93页,3月。 K.Geert Rouwenhorst,1998年。 " 国际动量战略 ," 金融杂志 , 美国金融协会,第53卷(1),第267-284页,2月。 K.Rouwenhorst,1996年。 " 国际动量战略 ," 耶鲁大学管理学院工作文件 ysm36,耶鲁管理学院,2008年2月1日修订。
Donald B.Keim,1989年。 " 交易模式、平仓价差和预计证券收益:处于日历转折点的普通股案例 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第25卷(1),第75-97页,11月。 Moskowitz、Tobias J.&Ooi、Yao Hua&Pedersen、Lasse Heje,2012年。 " 时间序列动量 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第104卷(2),第228-250页。 Chan,Louis K C&Jegadeesh,Narasimhan&Lakonishok,Josef,1996年。 " 动量策略 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第51卷(5),第1681-1713页,12月。 Novy-Marx,Robert,2012年。 " 动量真的是动量吗? ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第103(3)卷,第429-453页。 Jegadeesh,Narasimhan&Titman,Sheridan,1993年。 " 买入成功者和卖出失败者的回报:对股市效率的影响 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第48卷(1),第65-91页,3月。 Laura Xiaolei Liu和Lu Zhang,2008年。 " 动量利润、要素定价与宏观经济风险 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第21卷(6),第2417-2448页,11月。
引文
王子美(Zi-Mei Wang)和连唐纳(Donald Lien),2022年。 " 最高日回报是彩票吗? 月度收入公告的证据 ," 定量金融与会计综述 施普林格,第59卷(2),第545-600页,8月。 Chen,Hong-Yi和Yang,Sharon S.,2020年。 " 投资者是否夸大了企业ESG信息? 台湾市场ESG动量效应的证据 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第63(C)卷。 Lin,Mei Chen,2023年。 " 时间变化MAX偏好:来自收入公告的证据 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第80(C)卷。 陈洪毅(Hong-Yi Chen)、李成少(Cheng New Lee)和史伟康(Wei-Kang Shih),2020年。 " 区分胜负的技术、基本和综合信息 ," 世界科学图书章节 ,in:Cheng Few Lee&John C Lee(编辑), 金融计量经济学、数学、统计学和机器学习手册 ,第95章,第3319-3365页, 世界科学出版有限公司。。 Chen,Hong-Yi&Lee,Cheng-Few&Shih,Wei K.,2016年。 " 用于区分赢家和输家的技术、基本和综合信息 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第39卷(C),第224-242页。
Hong,KiHoon&Wu,Eliza,2016年。 " 过去回报和公司基本面在推动美国股价波动中的作用 ," 国际金融分析评论 爱思唯尔,第43卷(C),第62-75页。 龚炯(Jiong Gong)、蒋萍(Ping Jiang)和田淑(Shu Tian),2016年。 " 契约型共同基金治理:中国案例 ," 定量金融与会计综述 《施普林格》,第46卷(3),第543-567页,4月。 KiHoon Jimmy Hong和Eliza Wu,2014年。 " 动量因子可以用来加强基于会计信息的基本面分析来解释股价波动吗? ," 研究论文系列 346,悉尼科技大学定量金融研究中心。 约瑟夫·芬克,2020年。 " 预警后漂移研究述评 ," 工作文件系列,社会和经济科学 2020-04年,格拉茨卡尔·弗兰岑斯大学社会经济科学学院。 Chen,Hong-Yi&Xiah,Chia-Hsun&Lee,Cheng-Few,2023年。 " 重新审视台湾的动量效应:坚持的作用 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第78(C)卷。 约瑟夫·芬克,2021年。 " 预警后漂移研究综述 ," 行为与实验金融杂志 《爱思唯尔》,第29卷(C)。 Tarunika Jain Agrawal&Sanjay Sehgal&Vibhuti Vassishth,2020年。 " 企业属性、企业基本面与投资策略:印度股市的实证研究 ," 管理和劳工研究 XLRI Jamshedpur,商业管理与人力资源学院,第45卷(3),第366-387页,8月。 陈弘毅、周炳煌、谢家训,2018。 " 动量效应的持续性 ," 欧洲财务管理 ,欧洲财务管理协会,第24卷(5),第856-892页,11月。 黄嘉玉(Jiayu Huang)、王一凡(Yifan Wang)、范耀军(Yaojun Fan)、李和轩(Hexuan Li),2022年。 " 从滞后股票收益率与当前交易量的关系看投资者过度自信对交易量的影响 ," 国际金融 Wiley Blackwell,第25卷(1),第103-123页,4月。 郭嘉琪、李鹏和李友伟,2022年。 " 什么可以解释动量? 分解证据 ," 管理科学 ,INFORMS,第68(8)卷,第6184-6218页,八月。 Schnaubelt,Matthias&Seifert,Oleg,2020年。 " 估值比率、惊喜、不确定性或情绪:金融机器学习如何预测盈利公告的回报? ," FAU经济学讨论文件 2020年4月,埃朗根-纽姆贝格弗里德里希·阿莱克山德大学经济研究所。
最相关的项目
马丁·施密特,2017年。 " 基于过去回报的交易策略:来自德国的证据 ," 金融市场和投资组合管理 ,施普林格; 瑞士金融市场研究学会,第31卷(2),第201-256页,5月。 Adam Zaremba和Jacob Koby Shemer,2018年。 " 基于价格的投资策略 ," 斯普林格出版社 , 施普林格,编号978-3-319-91530-2,6月。 Subrahmanyam,阿瓦尼达尔,2018年。 " 股票市场势头:文献综述和未来工作建议 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第51卷(C),第291-296页。 Simarjeet Singh和Nidhi Walia,2022年。 " 动量投资:一项系统的文献综述和文献计量分析 ," 管理评审季度 ,施普林格,第72卷(1),第87-113页,2月。 陈洪毅(Hong-Yi Chen)、李成少(Cheng New Lee)和史伟康(Wei-Kang Shih),2020年。 " 区分胜负的技术、基本和综合信息 ," 世界科学图书章节 ,in:Cheng Few Lee&John C Lee(编辑), 金融经济计量、数学、统计和机器学习手册 ,第95章,第3319-3365页, 世界科学出版有限公司。。 Chen,Hong-Yi&Lee,Cheng-Few&Shih,Wei K.,2016年。 " 用于区分赢家和输家的技术、基本和综合信息 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第39卷(C),第224-242页。
Mao,Mike Qinghao和Wei,K.C.John,2014年。 " 价格和收益动量:一种使用收益分解的解释 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第28卷(C),第332-351页。 Docherty,Paul&Hurst,Gareth,2018年。 " 收益分散和有条件动量收益:国际证据 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第50卷(C),第263-278页。 Menkhoff,Lukas&Sarno,Lucio&Schmeling,Maik&Schrimpf,Andreas,2012年。 " 货币动量策略 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第106卷(3),第660-684页。 卢卡斯·门霍夫(Lukas Menkhoff)、卢西奥·萨诺(Lucio Sarno)、梅克·施梅林(Maik Schmeling)和安德烈亚斯·施里姆普夫(Andreas Schrimpf),2011年。 " 货币动量策略 ," 国际清算银行工作文件 366,国际清算银行。 Menkhoff、Lukas和Sarno、Lucio和Schrimpf、Paul和Schmeling、Maik,2012年。 " 货币动量策略 ," CEPR讨论文件 8747,C.E.P.R.讨论文件。 卢卡斯·门霍夫(Lukas Menkhoff)、卢西奥·萨诺(Lucio Sarno)、梅克·施梅林(Maik Schmeling)和安德烈亚斯·施里姆普夫(Andreas Schrimpf),2012年。 " 货币动量策略 ," 工作文件系列 09_12,里米尼经济分析中心。
Jungshik Hur和Vivek Singh,2016年。 " 重新审视动量利润:对公司特定信息反应不足还是反应过度? ," 定量金融与会计综述 , 施普林格,第46卷(2),第261-289页,2月。 Sandra C.Mortal和Michael J.Schill,2018年。 " 企业投资在动量和反转中的作用 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第48卷(C),第255-278页。 Badreddine,Sina&Galariotis,Emilios C.&Holmes,Phil,2012年。 " 信息和交易成本在解释动量利润中的相关性:来自期权和非期权股票的证据 ," 国际金融市场、机构和货币杂志 爱思唯尔,第22卷(3),第589-608页。 Sina Badreddine&Emilios C.C Galariotis&Phil Holmes,2012年。 " 信息和交易成本在解释动量利润中的相关性:来自期权和非期权股票的证据 ," 打印后 hal-00956948,哈尔。
Wang,Jun&Wu,Yangru,2011年。 " 风险调整和动力来源 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第35卷(6),第1427-1435页,6月。 Geoffrey Booth,G.&Fung,Hung-Gay&Leung,Wai Kin,2016年。 " 动量反转“异常”的风险回报解释 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第35卷(C),第68-77页。 Goetzmann,William N.和Huang,Simon,2018。 " 帝国俄罗斯的势头 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第130(3)卷,第579-591页。 William Goetzmann和Simon Huang,2015年。 " 俄罗斯帝国的发展势头 ," NBER工作文件 21700,国家经济研究局。
Sagi,Jacob S.和Seasholes,Mark S.,2007年。 " 企业特定属性和动量横截面 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第84(2)卷,第389-434页,5月。 Yang、Yunlin和Gebka、Bartosz和Hudson、Robert,2019年。 " 中国的动量效应:文献综述和对当前争议的实证解释 ," 国际商业与金融研究 爱思唯尔,第47卷(C),第78-101页。 龚,强&刘,明&刘,千秋,2015。 " 动量实际上是短期动量 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第50卷(C),第169-182页。 Daniel,Kent&Hirshleifer,David&Teoh,Siew Hong,2002年。 " 资本市场中的投资者心理:证据和政策含义 ," 货币经济学杂志 爱思唯尔,第49卷(1),第139-209页,1月。 阿米特·戈亚尔(Amit Goyal),2012年。 " 实证横截面资产定价:一项调查 ," 金融市场和投资组合管理 ,施普林格; 瑞士金融市场研究学会,第26卷(1),第3-38页,3月。 Ivelina Pavlova&A.M.Parhizgari,2011年。 " 寻找动量利润:它们是虚幻的吗? ," 应用金融经济学 《泰勒与弗朗西斯杂志》,第21卷(21),第1617-1639页。
有关此项目的更多信息
关键词
JEL公司 分类:
二氧化碳 -数学和定量方法--一般--计量经济学 C1类 -数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法:概述 G32(G32) -金融经济学——公司财务与治理——融资政策; 财务风险与风险管理; 资本和所有权结构; 企业价值; 亲善