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金融市场风险管理中的实际波动率和相关性建模

在：金融机构的风险

作者

上市的：
  • 托本·G·安徒生
  • 蒂姆·博勒斯列夫
  • 彼得·克里斯托弗森
  • 迪博尔德

摘要

学术界应该为金融机构的市场风险管理从业者提供什么？当前的行业实践主要遵循两种极为严格的方法之一：历史模拟或RiskMetrics。相反，我们倾向于基于金融计量经济学最新发展的灵活方法，这可能会产生更准确的市场风险评估。显然，金融机构真实世界风险管理的需求——特别是在高维情况下的实时风险跟踪——对模型复杂性施加了严格限制。因此，我们强调易于估计的简约模型，并讨论了高维协方差矩阵建模的各种实用方法，以及我们所看到的当前实践中的一些陷阱和问题。在这样做的过程中，我们希望鼓励学术界和从业者之间的进一步对话，希望能促进更好的市场风险管理技术的发展，从而两全其美。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Torben G.Andersen和Tim Bollerslev、Peter Christoffersen和Francis X.Diebold，2007年。"金融市场风险管理中的实际波动率和相关性建模,"NBER章节，单位：金融机构的风险，第513-544页，国家经济研究局。
    • 手柄：RePEc:nbr:nbech:9618
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. 安徒生、托本·G·和波勒斯列夫、蒂姆·和克里斯托弗森、彼得·F·和迪博尔德、弗朗西斯·X·，2013年。"金融风险管理中的金融风险度量,"金融经济学手册，收录于：G.M.Constantinides&M.Harris&R.M.Stulz（编辑），金融经济学手册，第2卷，第0章，第1127-1220页，爱思唯尔。
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