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具有代理成本模型下的最优货币政策

作者

上市的:
  • 查尔斯·卡尔斯特罗姆
  • 蒂莫西·福尔斯特
  • 马蒂亚斯·鲍斯蒂安

摘要

本文以一种特别透明的方式将一个完全明确的代理成本模型整合到一个标准的动态新凯恩斯模型中。主要结果是,在菲利普斯曲线的产出缺口版本中,将代理成本描述为内生加价冲击。该模型的基于效用的福利标准是明确推导出来的,包括信贷市场紧度的度量,我们将其解释为风险溢价。本文还充分刻画了最优货币政策的特征,并给出了零通货膨胀是最优政策的条件。最后,最优政策可以表示为通货膨胀目标标准,(取决于参数值)可以是向前看的,也可以是向后看的。

建议引用

  • Charles T.Carlstrom和Timothy S.Fuerst和Matthias Paustian,2010年。"具有代理成本模型下的最优货币政策,"货币、信贷与银行杂志Blackwell Publishing,第42卷(s1),第37-70页,9月。
  • 手柄:RePEc:wly:jmoncb:v:42:y:2010年:i:s1:p:37-70
    数字对象标识码:10.1111/j.1538-4616.2010.00329.x
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    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

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