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摩西效应：央行真的能引导外汇市场吗？

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上市的：
  • 斯米塔·罗伊·特里维迪

    （国家银行管理研究所）

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央行寻求通过干预来引导外汇市场。然而，央行在指导外汇市场方面的成功，就像圣经中的摩西一样，取决于市场参与者在干预后的不同看法和由此产生的买卖价差。利用高频数据，我们研究了印度央行印度储备银行干预后汇率波动的行为（反映在买卖价差的变化中）。我们发现，干预增加了波动率处于较高范围的可能性。事件分析显示，干预后，短期内波动性增加，长期内波动性减少。

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    • 手柄：RePEc:spr:empeco:v:58:y:2020:i:6:d:10.1007_s00181-019-01671-y
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    1. Ledenyov，Dimitri O.和Ledenyov，Viktor O.，2015年。"预测外汇市场超高频电子交易外汇汇率的波函数方法,"MPRA纸67470，德国慕尼黑大学图书馆。
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