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原油波动在食品商品市场间的传递：多元BEKK-GARCH方法

作者

上市的：
  • M.Thenmozhi先生
  • 希普拉·莫里亚

摘要

本研究考察了非颗粒生物燃料生产国背景下原油和农产品价格之间的时变价格风险传递。使用多元BEKK-GARCH模型对玉米、大豆、小麦和原油价格的现货和期货市场波动的短期和长期动态进行分析，表明短期内小麦期货对原油期货以及原油期货对玉米期货市场的波动溢出，从长远来看，大豆和小麦。与期货市场相比，选定商品的现货市场联动性较弱，其中玉米现货波动在较长时间内传递到原油现货市场，短期内原油食品现货市场之间没有溢出现象。套期保值比率表明，动态套期保值策略对有效的风险管理至关重要，期货市场的投资组合权重大于现货市场。结果表明，期货市场的跨市场波动溢出更为明显，而现货价格发现中自身过去条件波动更为显著，食品期货市场之间的风险传递更为明显。JEL代码：G13、G14、Q11、Q18、Q02

建议引用

  • M.Thenmozhi和Shipra Maurya，2020年。"原油波动在食品商品市场间的传递：多元BEKK-GARCH方法,"新兴市场金融杂志财务管理和研究所，第20卷（2），第131-164页，8月。
    • 手柄：RePEc:sae:emffin:v:20:y:2020:i:2:p:131-164
    内政部：10.1177/0972652720927623
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    IDEAS上列出的参考文献

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    波动溢出;商品期货;原油价格;农业商品;BEKK-GARCH模型;生物燃料;
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